Economía y Empresa
Mercados e Instituciones financieras
Activos financieros seleccionados: ACESA, ACERALIA, ACS, ACERINOX, TELEPIZZA.
Estime el rendimiento semanal de los activos financieros seleccionados durante el período octubre de 2000 y febrero de 2001. Media muestral y desviación típica para cada activo:
Los cálculos han sido realizados en Excel y las tablas utilizadas para obtener el rendimiento semanal, así como la media muestral y la desviación típica para cada activo son las siguientes:
Media Muestral = ri/n
ACESA:
| FECHA | CIERRE | CODIGO | Rend. Sem. (ri) | |
| 6/10/00 | 9,2 | ACE | ||
| 13/10/00 | 9,1 | ACE | -0,010869565 | |
| 20/10/00 | 9,05 | ACE | -0,005494505 | |
| 27/10/00 | 8,99 | ACE | -0,006629834 | |
| 3/11/00 | 9 | ACE | 0,001112347 | |
| 10/11/00 | 8,73 | ACE | -0,03 | |
| 17/11/00 | 8,97 | ACE | 0,027491409 | |
| 24/11/00 | 8,96 | ACE | -0,001114827 | |
| 1/12/00 | 8,88 | ACE | -0,008928571 | |
| 7/12/00 | 9,01 | ACE | 0,01463964 | |
| 15/12/00 | 9,45 | ACE | 0,048834628 | |
| 22/12/00 | 9,46 | ACE | 0,001058201 | |
| 29/12/00 | 9,31 | ACE | -0,015856237 | |
| 5/01/01 | 9,75 | ACE | 0,04726101 | |
| 12/01/01 | 10,15 | ACE | 0,041025641 | |
| 19/01/01 | 9,6 | ACE | -0,054187192 | |
| 26/01/01 | 9,99 | ACE | 0,040625 | |
| 2/02/01 | 9,92 | ACE | -0,007007007 | |
| 9/02/01 | 9,87 | ACE | -0,005040323 | |
| 16/02/01 | 10,2 | ACE | 0,03343465 | |
| 23/02/01 | 9,9 | ACE | -0,029411765 | |
| Sumatorio | 0,080942699 | |||
| Med.muestral | 0,004047135 | |||
| ACERAL: | ||||
| FECHA | CIERRE | CODIGO | Rend. Sem. (ri) | |
| 6/10/00 | 9,35 | ACR | ||
| 13/10/00 | 9 | ACR | -0,037433155 | |
| 20/10/00 | 9,01 | ACR | 0,001111111 | |
| 27/10/00 | 9,2 | ACR | 0,02108768 | |
| 3/11/00 | 9,14 | ACR | -0,006521739 | |
| 10/11/00 | 9,1 | ACR | -0,004376368 | |
| 17/11/00 | 8,95 | ACR | -0,016483516 | |
| 24/11/00 | 9,04 | ACR | 0,010055866 | |
| 1/12/00 | 9,4 | ACR | 0,039823009 | |
| 7/12/00 | 9,88 | ACR | 0,05106383 | |
| 15/12/00 | 9,42 | ACR | -0,046558704 | |
| 22/12/00 | 9,27 | ACR | -0,015923567 | |
| 29/12/00 | 9,01 | ACR | -0,028047465 | |
| 5/01/01 | 9,6 | ACR | 0,065482797 | |
| 12/01/01 | 10,3 | ACR | 0,072916667 | |
| 19/01/01 | 10,25 | ACR | -0,004854369 | |
| 26/01/01 | 10,7 | ACR | 0,043902439 | |
| 2/02/01 | 10,43 | ACR | -0,025233645 | |
| 9/02/01 | 10,33 | ACR | -0,009587728 | |
| 16/02/01 | 11,13 | ACR | 0,077444337 | |
| 23/02/01 | 14,95 | ACR | 0,343216532 | |
| Sumatorio | 0,531084011 | |||
| Med.muestral | 0,026554201 | |||
| ACS: | ||||
| FECHA | CIERRE | CODIGO | Rend. Sem. (ri) | |
| 6/10/00 | 26,3 | ACS | ||
| 13/10/00 | 25 | ACS | -0,049429658 | |
| 20/10/00 | 24,7 | ACS | -0,012 | |
| 27/10/00 | 25,7 | ACS | 0,04048583 | |
| 3/11/00 | 25,75 | ACS | 0,001945525 | |
| 10/11/00 | 26,9 | ACS | 0,044660194 | |
| 17/11/00 | 26,8 | ACS | -0,003717472 | |
| 24/11/00 | 27 | ACS | 0,007462687 | |
| 1/12/00 | 26,5 | ACS | -0,018518519 | |
| 7/12/00 | 27 | ACS | 0,018867925 | |
| 15/12/00 | 26,3 | ACS | -0,025925926 | |
| 22/12/00 | 25,5 | ACS | -0,030418251 | |
| 29/12/00 | 25,1 | ACS | -0,015686275 | |
| 5/01/01 | 26,25 | ACS | 0,045816733 | |
| 12/01/01 | 27,43 | ACS | 0,044952381 | |
| 19/01/01 | 28 | ACS | 0,020780168 | |
| 26/01/01 | 27,27 | ACS | -0,026071429 | |
| 2/02/01 | 27,1 | ACS | -0,006233957 | |
| 9/02/01 | 26,62 | ACS | -0,017712177 | |
| 16/02/01 | 27,59 | ACS | 0,036438768 | |
| 23/02/01 | 28,3 | ACS | 0,025733962 | |
| Sumatorio | 0,081430509 | |||
| Med.muestral | 0,004071525 | |||
ACERINOX:
| FECHA | CIERRE | CODIGO | Rend. Sem. (ri) |
| 6/10/00 | 31,6 | ACX | |
| 13/10/00 | 32,05 | ACX | 0,014240506 |
| 20/10/00 | 30,45 | ACX | -0,049921997 |
| 27/10/00 | 30,58 | ACX | 0,004269294 |
| 3/11/00 | 32,27 | ACX | 0,055264879 |
| 10/11/00 | 30,5 | ACX | -0,054849706 |
| 17/11/00 | 31,2 | ACX | 0,02295082 |
| 24/11/00 | 31,3 | ACX | 0,003205128 |
| 1/12/00 | 30 | ACX | -0,041533546 |
| 7/12/00 | 33 | ACX | 0,1 |
| 15/12/00 | 31,4 | ACX | -0,048484848 |
| 22/12/00 | 33,3 | ACX | 0,060509554 |
| 29/12/00 | 32,5 | ACX | -0,024024024 |
| 5/01/01 | 34,51 | ACX | 0,061846154 |
| 12/01/01 | 33,79 | ACX | -0,020863518 |
| 19/01/01 | 32,64 | ACX | -0,034033738 |
| 26/01/01 | 36,15 | ACX | 0,107536765 |
| 2/02/01 | 36,2 | ACX | 0,001383126 |
| 9/02/01 | 36,35 | ACX | 0,004143646 |
| 16/02/01 | 36,42 | ACX | 0,001925722 |
| 23/02/01 | 35,16 | ACX | -0,034596376 |
| Sumatorio | 0,128967842 | ||
| Med.muestral | 0,006448392 | ||
TELEPIZZA:
| FECHA | CIERRE | CODIGO | Rend. Sem. (ri) |
| 6/10/00 | 5,07 | TPZ | |
| 13/10/00 | 4,63 | TPZ | -0,08678501 |
| 20/10/00 | 4,63 | TPZ | 0 |
| 27/10/00 | 4,5 | TPZ | -0,028077754 |
| 3/11/00 | 4,46 | TPZ | -0,008888889 |
| /11/00 | 4,32 | TPZ | -0,031390135 |
| 17/11/00 | 2,9 | TPZ | -0,328703704 |
| 24/11/00 | 2,94 | TPZ | 0,013793103 |
| 1/12/00 | 2,83 | TPZ | -0,037414966 |
| 7/12/00 | 2,79 | TPZ | -0,014134276 |
| 15/12/00 | 2,93 | TPZ | 0,050179211 |
| 22/12/00 | 2,72 | TPZ | -0,071672355 |
| 29/12/00 | 2,52 | TPZ | -0,073529412 |
| 5/01/01 | 2,68 | TPZ | 0,063492063 |
| 12/01/01 | 3 | TPZ | 0,119402985 |
| 19/01/01 | 2,9 | TPZ | -0,033333333 |
| 26/01/01 | 3,11 | TPZ | 0,072413793 |
| 2/02/01 | 3,04 | TPZ | -0,022508039 |
| 9/02/01 | 3,09 | TPZ | 0,016447368 |
| 16/02/01 | 2,93 | TPZ | -0,051779935 |
| 23/02/01 | 2,67 | TPZ | -0,088737201 |
| Sumatorio | -0,541226483 | ||
| Med.muestral | -0,027061324 |
Desviación Típica = ((ri - r)2/n-1)1/2
| Var(ace) | 0,000790271 | Desv.tipica | 0,028111753 |
| Var(acr) | 0,006929484 | Desv.tipica | 0,08324352 |
| Var(acs) | 0,00084627 | Desv.tipica | 0,029090713 |
| Var(acx) | 0,002368319 | Desv.tipica | 0,048665377 |
| Var(tpz) | 0,008084805 | Desv.tipica | 0,089915544 |
Calcule los rendimientos muestrales de la cartera de mercado, el rendimiento medio y la desviación típica:
| Ponderaciones | ||
| Acesa | 0,87 | 0,311827957 |
| Aceralia | 0,55 | 0,197132616 |
| ACS | 0,57 | 0,204301075 |
| Acerinox | 0,61 | 0,218637993 |
| Telepizza | 0,19 | 0,068100358 |
| 1 | ||
| E(ri) | 0,004047135 | ACE |
| 0,026554201 | ACR | |
| 0,004071525 | ACS | |
| 0,006448392 | ACX | |
| -0,027061324 | TPZ |
| E(rp) | 0,0068955 |
| Rend.Medio | 0,01405993 |
| VAR(rp) | 0,00070449 |
Determine las covarianzas muestrales entre los rendimientos de los activos, y entre los rendimientos de cada activo con la cartera de mercado:
Covarianza muestral (i,j) = ((ri - ri) * (rj - rj))/n-1
| ACESA | ACERALIA | ACS | |||
| (r i - med. ri) | (r i -med ri)2 | (r i - med. ri) | (r i -med ri)2 | (r i - med. ri) | (r i -med ri)2 |
| -0,0149167 | 0,000222508 | -0,063987356 | 0,004094382 | -0,053501183 | 0,002862377 |
| -0,00954164 | 9,10429E-05 | -0,025443089 | 0,000647351 | -0,016071525 | 0,000258294 |
| -0,010676969 | 0,000113998 | -0,00546652 | 2,98828E-05 | 0,036414304 | 0,001326002 |
| -0,002934788 | 8,61298E-06 | -0,03307594 | 0,001094018 | -0,002126 | 4,51988E-06 |
| -0,034047135 | 0,001159207 | -0,030930568 | 0,0009567 | 0,040588669 | 0,00164744 |
| 0,023444274 | 0,000549634 | -0,043037717 | 0,001852245 | -0,007788998 | 6,06685E-05 |
| -0,005161962 | 2,66459E-05 | -0,016498335 | 0,000272195 | 0,003391161 | 1,15E-05 |
| -0,012975706 | 0,000168369 | 0,013268808 | 0,000176061 | -0,022590044 | 0,00051031 |
| 0,010592505 | 0,000112201 | 0,024509629 | 0,000600722 | 0,014796399 | 0,000218933 |
| 0,044787493 | 0,00200592 | -0,073112905 | 0,005345497 | -0,029997451 | 0,000899847 |
| -0,002988934 | 8,93373E-06 | -0,042477767 | 0,001804361 | -0,034489776 | 0,001189545 |
| -0,019903372 | 0,000396144 | -0,054601666 | 0,002981342 | -0,0197578 | 0,000390371 |
| 0,043213875 | 0,001867439 | 0,038928596 | 0,001515436 | 0,041745208 | 0,001742662 |
| 0,036978506 | 0,00136741 | 0,046362466 | 0,002149478 | 0,040880855 | 0,001671244 |
| -0,058234327 | 0,003391237 | -0,031408569 | 0,000986498 | 0,016708642 | 0,000279179 |
| 0,036577865 | 0,00133794 | 0,017348238 | 0,000300961 | -0,030142954 | 0,000908598 |
| -0,011054142 | 0,000122194 | -0,051787845 | 0,002681981 | -0,010305482 | 0,000106203 |
| -0,009087458 | 8,25819E-05 | -0,036141928 | 0,001306239 | -0,021783703 | 0,00047453 |
| 0,029387515 | 0,000863626 | 0,050890136 | 0,002589806 | 0,032367242 | 0,001047638 |
| -0,0334589 | 0,001119498 | 0,316662331 | 0,100275032 | 0,021662436 | 0,000469261 |
| Sumatorio | 0,015015142 | sumatorio | 0,131660187 | sumatorio | 0,016079122 |
| ACERINOX | TELEPIZZA | ||
| (r i - med. ri) | (r i -med ri)2 | (r i - med. ri) | (r i -med ri)2 |
| 0,007792114 | 6,0717E-05 | -0,059723686 | 0,003566919 |
| -0,056370389 | 0,003177621 | 0,027061324 | 0,000732315 |
| -0,002179098 | 4,74847E-06 | -0,00101643 | 1,03313E-06 |
| 0,048816487 | 0,002383049 | 0,018172435 | 0,000330237 |
| -0,061298098 | 0,003757457 | -0,00432881 | 1,87386E-05 |
| 0,016502428 | 0,00027233 | -0,30164238 | 0,090988125 |
| -0,003243264 | 1,05188E-05 | 0,040854428 | 0,001669084 |
| -0,047981938 | 0,002302266 | -0,010353642 | 0,000107198 |
| 0,093551608 | 0,008751903 | 0,012927049 | 0,000167109 |
| -0,054933241 | 0,003017661 | 0,077240536 | 0,0059661 |
| 0,054061162 | 0,002922609 | -0,044611031 | 0,001990144 |
| -0,030472416 | 0,000928568 | -0,046468088 | 0,002159283 |
| 0,055397762 | 0,003068912 | 0,090553388 | 0,008199916 |
| ACERINOX | TELEPIZZA | ||
| (r i - med. ri) | (r i -med ri)2 | (r i - med. ri) | (r i -med ri)2 |
| -0,02731191 | 0,00074594 | 0,146464309 | 0,021451794 |
| -0,04048213 | 0,001638803 | -0,006272009 | 3,93381E-05 |
| 0,101088373 | 0,010218859 | 0,099475117 | 0,009895299 |
| -0,005065266 | 2,56569E-05 | 0,004553286 | 2,07324E-05 |
| -0,002304746 | 5,31185E-06 | 0,043508693 | 0,001893006 |
| -0,00452267 | 2,04545E-05 | -0,024718611 | 0,00061101 |
| -0,041044768 | 0,001684673 | -0,061675877 | 0,003803914 |
| Sumatorio | 0,04499806 | sumatorio | 0,153611296 |
Cálculo de la matriz de varianzas-covarianzas:
Covarianzas entre los rendimientos de los activos:
| ACE-ACR | ACE-ACS | ACE-ACX | ACE-TPZ | ACR-ACS |
| 0,00095448 | 0,000798061 | -0,000116233 | 0,00089088 | 0,003423399 |
| 0,000242769 | 0,000153349 | 0,000537866 | -0,000258209 | 0,000408909 |
| 5,83659E-05 | -0,000388794 | 2,32662E-05 | 1,08524E-05 | -0,00019906 |
| 9,70709E-05 | 6,23936E-06 | -0,000143266 | -5,33322E-05 | 7,03195E-05 |
| 0,001053097 | -0,001381928 | 0,002087025 | 0,000147384 | -0,001255431 |
| -0,001008988 | -0,000182607 | 0,000386887 | -0,007071787 | 0,000335221 |
| 8,51638E-05 | -1,7505E-05 | 1,67416E-05 | -0,000210889 | -5,59485E-05 |
| -0,000172172 | 0,000293122 | 0,0006226 | 0,000134346 | -0,000299743 |
| 0,000259618 | 0,000156731 | 0,000990946 | 0,00013693 | 0,000362654 |
| -0,003274544 | -0,001343511 | -0,002460322 | 0,00345941 | 0,002193201 |
| 0,000126963 | 0,000103088 | -0,000161585 | 0,000133339 | 0,001465049 |
| 0,001086757 | 0,000393247 | 0,000606504 | 0,000924872 | 0,001078809 |
| 0,001682255 | 0,001803972 | 0,002393952 | 0,003913163 | 0,001625082 |
| 0,001714415 | 0,001511713 | -0,001009954 | 0,005416031 | 0,001895337 |
| 0,001829057 | -0,000973017 | 0,00235745 | 0,000365246 | -0,000524795 |
| 0,000634562 | -0,001102565 | 0,003697597 | 0,003638587 | -0,000522927 |
| 0,00057247 | 0,000113918 | 5,59922E-05 | -5,03327E-05 | 0,000533699 |
| 0,000328438 | 0,000197958 | 2,09443E-05 | -0,000395383 | 0,000787305 |
| 0,001495535 | 0,000951193 | -0,00013291 | -0,000726419 | 0,001647173 |
| -0,010595173 | -0,000724801 | 0,001373313 | 0,002063607 | 0,006859678 |
| Suma: | Suma: | Suma: | Suma: | Suma: |
| -0,00282986 | 0,000367863 | 0,011146813 | 0,012468296 | 0,019827932 |
| /(N-1=19) | /(N-1=19) | /(N-1=19) | /(N-1=19) | /(N-1=19) |
| -0,00014894 | 1,93612E-05 | 0,000586674 | 0,000656226 | 0,001043575 |
| ACR-ACX | ACR-TPZ | ACS-ACX | ACS-TPZ | ACX-TPZ |
| -0,000498597 | 0,003821561 | -0,000416887 | 0,003195288 | -0,000465374 |
| 0,001434237 | -0,000688524 | 0,000905958 | -0,000434917 | -0,001525457 |
| 1,19121E-05 | 5,55633E-06 | -7,93503E-05 | -3,70126E-05 | 2,2149E- |
| ACR-ACX | ACR-TPZ | ACS-ACX | ACS-TPZ | ACX-TPZ |
| -0,001614651 | -0,00060107 | -0,000103784 | -3,86346E-05 | 0,000887114 |
| 0,001895985 | 0,000133893 | -0,002488008 | -0,000175701 | 0,000265348 |
| -0,000710227 | 0,012981999 | -0,000128537 | 0,002349492 | -0,004977832 |
| 5,35085E-05 | -0,00067403 | -1,09984E-05 | 0,000138544 | -0,000132502 |
| -0,000636663 | -0,00013738 | 0,001083914 | 0,000233889 | 0,000496788 |
| 0,002292915 | 0,000316837 | 0,001384227 | 0,000191274 | 0,001209346 |
| 0,004016329 | -0,00564728 | 0,001647857 | -0,002317019 | -0,004243073 |
| -0,002296397 | 0,001894977 | -0,001864557 | 0,001538624 | -0,002411724 |
| 0,001663845 | 0,002537235 | 0,000602068 | 0,000918107 | 0,001415995 |
| 0,002156557 | 0,003525116 | 0,002312591 | 0,00378017 | 0,005016455 |
| -0,001266247 | 0,006790447 | -0,001116534 | 0,005987586 | -0,00400022 |
| 0,001271486 | 0,000196995 | -0,000676401 | -0,000104797 | 0,000253904 |
| 0,001753705 | 0,001725718 | -0,003047102 | -0,002998474 | 0,010055778 |
| 0,000262319 | -0,000235805 | 5,22E-05 | -4,69238E-05 | -2,30636E-05 |
| 8,3298E-05 | -0,001572488 | 5,02059E-05 | -0,00094778 | -0,000100276 |
| -0,000230159 | -0,001257933 | -0,000146386 | -0,000800073 | 0,000111794 |
| -0,012997332 | -0,019530427 | -0,00088913 | -0,00133605 | 0,002531472 |
| Suma: | Suma: | Suma: | Suma: | Suma: |
| -0,003354178 | 0,003585396 | -0,002928656 | 0,009095593 | 0,004366688 |
| /(N-1=19) | /(N-1=19) | /(N-1=19) | /(N-1=19) | /(N-1=19) |
| -0,000176536 | 0,000188705 | -0,00015414 | 0,000478715 | 0,000229826 |
Covarianzas entre los activos y la cartera de mercado:
| FECHA | CIERRE | NOMBRE | Rend.Semanal | (ri - Rend.Med) | (ri - Rend.med)2 |
| 6/10/00 | 11150 | Ibex 35 | |||
| 13/10/00 | 10386 | Ibex 35 | -0,068520179 | -0,060152412 | 0,003618313 |
| 20/10/00 | 10444 | Ibex 35 | 0,005584441 | 0,013952208 | 0,000194664 |
| 27/10/00 | 10396 | Ibex 35 | -0,00459594 | 0,003771827 | 1,42267E-05 |
| 3/11/00 | 10543 | Ibex 35 | 0,014140054 | 0,022507821 | 0,000506602 |
| 10/11/00 | 9986 | Ibex 35 | -0,052831262 | -0,044463495 | 0,001977002 |
| 17/11/00 | 9846 | Ibex 35 | -0,014019627 | -0,00565186 | 3,19435E-05 |
| 24/11/00 | 9643 | Ibex 35 | -0,02061751 | -0,012249742 | 0,000150056 |
| 1/12/00 | 9340 | Ibex 35 | -0,031421757 | -0,02305399 | 0,000531486 |
| 7/12/00 | 9498 | Ibex 35 | 0,016916488 | 0,025284255 | 0,000639294 |
| 15/12/00 | 9156 | Ibex 35 | -0,036007581 | -0,027639813 | 0,000763959 |
| 22/12/00 | 9039 | Ibex 35 | -0,012778506 | -0,004410739 | 1,94546E-05 |
| 29/12/00 | 9110 | Ibex 35 | 0,007854851 | 0,016222618 | 0,000263173 |
| 5/01/01 | 9602 | Ibex 35 | 0,054006586 | 0,062374353 | 0,00389056 |
| 12/01/01 | 9891 | Ibex 35 | 0,030097896 | 0,038465663 | 0,001479607 |
| 19/01/01 | 9956 | Ibex 35 | 0,006571631 | 0,014939398 | 0,000223186 |
| 26/01/01 | 10091 | Ibex 35 | 0,013559663 | 0,02192743 | 0,000480812 |
| 2/02/01 | 9849 | Ibex 35 | -0,023981766 | -0,015613999 | 0,000243797 |
| 9/02/01 | 9937 | Ibex 35 | 0,008934917 | 0,017302684 | 0,000299383 |
| 16/02/01 | 9790 | Ibex 35 | -0,014793197 | -0,00642543 | 4,12861E-05 |
| 23/02/01 | 9345 | Ibex 35 | -0,045454545 | -0,037086778 | 0,001375429 |
| Sumatorio | -0,167355344 | 0,016744235 | |||
| Med.Muestral | -0,008367767 | ||||
| Varza(Ibex35) | 0,000881276 | ||||
| ACE-IBEX35 | ACR-IBEX35 | ACS-IBEX35 | ACX-IBEX35 | TPZ-IBEX35 | |
| 0,000897275 | 0,003848994 | 0,003218225 | -0,000468714 | 0,003592524 | |
| -0,000133127 | -0,000354987 | -0,000224233 | -0,000786491 | 0,000377565 | |
| -4,02717E-05 | -2,06188E-05 | 0,000137348 | -8,21918E-06 | -3,8338E-06 | |
| -6,60557E-05 | -0,000744467 | -4,78516E-05 | 0,001098753 | 0,000409022 | |
| 0,001513855 | 0,001375281 | -0,001804714 | 0,002725528 | 0,000192474 | |
| -0,000132504 | 0,000243243 | 4,40223E-05 | -9,32694E-05 | 0,001704841 | |
| 6,32327E-05 | 0,0002021 | -4,15409E-05 | 3,97291E-05 | -0,000500456 | |
| 0,000299142 | -0,000305899 | 0,000520791 | 0,001106175 | 0,000238693 | |
| 0,000267824 | 0,000619708 | 0,000374116 | 0,002365383 | 0,000326851 | |
| -0,001237918 | 0,002020827 | 0,000829124 | 0,001518345 | -0,002134914 | |
| 1,31834E-05 | 0,000187358 | 0,000152125 | -0,00023845 | 0,000196768 | |
| -0,000322885 | -0,000885782 | -0,000320523 | -0,000494342 | -0,000753834 | |
| 0,002695437 | 0,002428146 | 0,00260383 | 0,0034554 | 0,005648209 | |
| 0,001422403 | 0,001783363 | 0,001572509 | -0,001050571 | 0,005633847 | |
| -0,000869986 | -0,000469225 | 0,000249617 | -0,000604779 | -9,37E-05 | |
| 0,000802059 | 0,000380402 | -0,000660958 | 0,002216608 | 0,002181234 | |
| 0,000172599 | 0,000808615 | 0,00016091 | 7,90891E-05 | -7,1095E-05 | |
| -0,000157237 | -0,000625352 | -0,000376917 | -3,98783E-05 | 0,000752817 | |
| -0,000188827 | -0,000326991 | -0,000207973 | 2,90601E-05 | 0,000158828 | |
| 0,001240883 | -0,011743986 | -0,00080339 | 0,001522218 | 0,00228736 | |
| 0,006239081 | -0,00157927 | 0,005374518 | 0,012371573 | 0,020143198 | |
| 0,000328373 | -8,31195E-05 | 0,000282869 | 0,000651135 | 0,001060168 |
| ACE | ACR | ACS | ACX | TPZ | IBEX35 | |
| ACE | 0,000790271 | -0,00014894 | 1,93612E-05 | 0,000586674 | 0,000656226 | 0,000328373 |
| ACR | 0,006929484 | 0,001043575 | -0,000176536 | 0,000188705 | -8,31195E-05 | |
| ACS | 0,00084627 | -0,00015414 | 0,000478715 | 0,000282869 | ||
| ACX | 0,002368319 | 0,000229826 | 0,000651135 | |||
| TPZ | 0,008084805 | 0,001060168 | ||||
| IBEX35 | 0,000881276 |
Determine le factor beta de cada uno de los activos:
j = (Cov (rj,rM))/2(rj)
| ACESA | ACERALIA | ACS | ACERINOX | TELEPIZZA |
| 0,372610702 | -0,094317252 | 0,320977209 | 0,738855667 | 1,202993002 |
Calcule la línea característica de cada uno de los activos:
Aj = rj - j*rM
| Aj(línea caractca) | 0,007165055 | 0,025764976 | 0,006757388 | 0,012630964 | -0,016994959 |
r j = Aj + j * rM
rACA = 0,007165055 + 0,372610702*rM
rACR = 0,025764976 - 0,094317252 *rM
rACS = 0,006757388 + 0,320977209 *rM
rACX = 0,012630964 + 0,73885566 *rM
rTPZ = -0,016994959 + 1,202993002 *rM
Determine la varianza residual para cada uno de los activos:
Varianza Residual = (E2jt)/n-2
| Ej acesa | Ej Aceralia | Ej acs | Ej acerinox | Ej telepizza |
| -0,0149167 | -0,063987356 | -0,053501183 | 0,007792114 | -0,059723686 |
| -0,00954164 | -0,025443089 | -0,016071525 | -0,056370389 | 0,027061324 |
| -0,010676969 | -0,00546652 | 0,036414304 | -0,002179098 | -0,00101643 |
| -0,002934788 | -0,03307594 | -0,002126 | 0,048816487 | 0,018172435 |
| -0,034047135 | -0,030930568 | 0,040588669 | -0,061298098 | -0,00432881 |
| 0,023444274 | -0,043037717 | -0,007788998 | 0,016502428 | -0,30164238 |
| -0,005161962 | -0,016498335 | 0,003391161 | -0,003243264 | 0,040854428 |
| -0,012975706 | 0,013268808 | -0,022590044 | -0,047981938 | -0,010353642 |
| 0,010592505 | 0,024509629 | 0,014796399 | 0,093551608 | 0,012927049 |
| 0,044787493 | -0,073112905 | -0,029997451 | -0,054933241 | 0,077240536 |
| -0,002988934 | -0,042477767 | -0,034489776 | 0,054061162 | -0,044611031 |
| -0,019903372 | -0,054601666 | -0,0197578 | -0,030472416 | -0,046468088 |
| 0,043213875 | 0,038928596 | 0,041745208 | 0,055397762 | 0,090553388 |
| 0,036978506 | 0,046362466 | 0,040880855 | -0,02731191 | 0,146464309 |
| -0,058234327 | -0,031408569 | 0,016708642 | -0,04048213 | -0,006272009 |
| 0,036577865 | 0,017348238 | -0,030142954 | 0,101088373 | 0,099475117 |
| -0,011054142 | -0,051787845 | -0,010305482 | -0,005065266 | 0,004553286 |
| -0,009087458 | -0,036141928 | -0,021783703 | -0,002304746 | 0,043508693 |
| 0,029387515 | 0,050890136 | 0,032367242 | -0,00452267 | -0,024718611 |
| -0,0334589 | 0,316662331 | 0,021662436 | -0,041044768 | -0,061675877 |
| (Ej)2 acesa | (Ej)2 aceralia | (Ej)2 acs | (Ej)2 acerinox | (Ej)2 telepizza |
| 0,000222508 | 0,004094382 | 0,002862377 | 6,0717E-05 | 0,003566919 |
| 9,10429E-05 | 0,000647351 | 0,000258294 | 0,003177621 | 0,000732315 |
| 0,000113998 | 2,98828E-05 | 0,001326002 | 4,74847E-06 | 1,03313E-06 |
| 8,61298E-06 | 0,001094018 | 4,51988E-06 | 0,002383049 | 0,000330237 |
| 0,001159207 | 0,0009567 | 0,00164744 | 0,003757457 | 1,87386E-05 |
| 0,000549634 | 0,001852245 | 6,06685E-05 | 0,00027233 | 0,090988125 |
| 2,66459E-05 | 0,000272195 | 1,15E-05 | 1,05188E-05 | 0,001669084 |
| 0,000168369 | 0,000176061 | 0,00051031 | 0,002302266 | 0,000107198 |
| 0,000112201 | 0,000600722 | 0,000218933 | 0,008751903 | 0,000167109 |
| 0,00200592 | 0,005345497 | 0,000899847 | 0,003017661 | 0,0059661 |
| 8,93373E-06 | 0,001804361 | 0,001189545 | 0,002922609 | 0,001990144 |
| 0,000396144 | 0,002981342 | 0,000390371 | 0,000928568 | 0,002159283 |
| 0,001867439 | 0,001515436 | 0,001742662 | 0,003068912 | 0,008199916 |
| 0,00136741 | 0,002149478 | 0,001671244 | 0,00074594 | 0,021451794 |
| 0,003391237 | 0,000986498 | 0,000279179 | 0,001638803 | 3,93381E-05 |
| 0,00133794 | 0,000300961 | 0,000908598 | 0,010218859 | 0,009895299 |
| 0,000122194 | 0,002681981 | 0,000106203 | 2,56569E-05 | 2,07324E-05 |
| 8,25819E-05 | 0,001306239 | 0,00047453 | 5,31185E-06 | 0,001893006 |
| 0,000863626 | 0,002589806 | 0,001047638 | 2,04545E-05 | 0,00061101 |
| 0,001119498 | 0,100275032 | 0,000469261 | 0,001684673 | 0,003803914 |
| Sumatorio | 0,015015142 | 0,131660187 | 0,016079122 | 0,04499806 | 0,153611296 |
| Varianza residual | 0,000834175 | 0,007314455 | 0,000893285 | 0,002499892 | 0,008533961 |
Estime y represente gráficamente el conjunto de mínima varianza (CMV) para los cinco activos seleccionados. Especifique cuál sería la cartera de mínima varianza MVP. | Matriz Z" | |||||||||||||||
| Enviado por: | El remitente no desea revelar su nombre |
| Idioma: | castellano |
| País: | España |