Inversiones financieras

Mercado de capitales y financieros. Test de correlación. Selección de carteras. Tipos de riesgo

  • Enviado por: Garcia Maestre
  • Idioma: castellano
  • País: España España
  • 2 páginas
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1- El analisis de inversiones financieras tienen por objeto:

  • Maximizar la riqueza de los accionistas.

  • Estudiar la parte de la direccion relacionada con los mercados.

  • La valoracion de los recursos que los inversores y las empresas colocan en el mercado de capitales.

  • Analizar en terminos de equilibrio las decisiones financieras de las empresas.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 2- En el ambito del mercado de capitales las decisiones financieras de las empresas se pueden considerar señales porque:

  • según como las interpretan los inversores, asi se modificara el valor de las acciones.

  • Los directivos pueden utilizarlas para informar al mercado de los planes economico-financieros de la empresa.

  • Los accionistas las utilizan para comunicarse entre si.

  • A y b.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 3- Para valorar apropiadamente la rentabilidad esperada de un activo es necesario:

  • considerar simultaneamente su riesgo.

  • Tener en cuenta de forma explicita la rentabilidad de un activo sin riesgo.

  • Tomar como referencia otro activo sustitutivo.

  • Tener en cuenta que no se pueden encontrar activos financieros con rentabilidad positiva.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 4- Suponga que despues de llevar a cabo un analisis de los precios historicos de las acciones contempla las siguientes observaciones. ¿Cuál de ellas parece contradecir la forma debil de la hipotesis de los mercados eficientes?

  • La rentabilidad media es significativamente mayor que cero.

  • La correlacion entre la rentabilidad de una semana y la rentabilidad de la siguiente es -0,3.

  • Con acciones que distribuyen pocos dividendos se obtiene una ganancia de capital media mayor.

  • Los precios historicos de las acciones no pueden utilizarsepara lograr beneficios superiores.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 5- Es funcion de los mercados financieros:

  • poner en contacto a las empresas .

  • constituir un mecanismo de fijacion de precios,

  • proporcionar liquidez a los activos que no son liquidos.

  • B y c.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 6- El descuento comercial se negocia en:

  • Los mercados secondarios de capitales de financiacion de titulos.

  • El mercado monetario de financiacion de titulos.

  • Los mercados secondarios de financiacion bancaria.

  • Los mercados primarios de financiacion bancaria.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 7- De acuerdo con las caracteristicas de los activos financieros por lo general cabe esperar que:

  • cuando son muy liquidos tienen mucho riesgo.

  • Cuando son poco rentables tiene mucha liquidez.

  • Cuando tienen poco riesgo tienen poca liquidez.

  • Cuando ofrecen mucha rentabilidad tienen mucha liquidez y poco riesgo.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 8- Una obligacion de cupon caro es un titulo que:

  • establece un compromiso de devolucion o amortizacion igual al final del periodo sin que exista riesgo de intereses.

  • Incorpora la posibilidad de amortizar anticipadamente sin pagar una primao cupon por un rescate anticipado.

  • Incorpora la posibilidad de amortizar anticipadamente pagando un cupon por el rescate anticipado.

  • Puede ser canjeada por acciones a voluntad del suscriptor en un momento determinado de tiempo.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 9- El analisis de eventostrata de analizar:

  • La reaccion del mercado a la informacion antes, en el momento y despues de que esta se produzca.

  • Si se producen rentabilidades anormales como consecuencia de manejar informacion privilegiada.

  • Si los directivos estan en mejores condiciones de utilizar la informacion que los inversores externos.

  • B y c.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 10- ¿Cuál de las siguientes observaciones podrian ofrecer evidencia contra la forma fuerte de la teoria del mercado eficiente?

  • Los directivos de los fondosa de inversion no logran, en promedio, rentabilidad superior.

  • No se puede lograr una rentabilidad superior comprando( o vendiendo) acciones despues del anuncio de un aumento anormal de los beneficios.

  • Se puede lograr rentabilidad superior comprando acciones antes del anuncio de un aumento anormal de los beneficios.

  • En un año cualquiera , aproximadamente el 50% de todos los fondos de pensiones obtinen una rentabilidad menor que la media del mercado.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 11- Los tests de correlacion serial sirven para:

  • Contrastar empiricamente la eficiencia en su forma fuerte.

  • Contrastar empiricamente la eficiencia en su forma semifuerte.

  • Contrastar empiricamente la eficiencia en su forma debil.

  • Identificar el signo de los cambios de los precios y su secuiencia.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 12- Si su trabajo sobre el comportamiento de cuatro diferentes carteras de titulos, Ibottson y Singuefield demuestran que:

  • Los activos con un mayor plaza de vencimiento proporcionan mayor rentabilidad.

  • Existe una relacion directa entre rentabilidad esperada y riesgo.

  • Los activos con mayor riesgo economico son las obligaciones de las empresas.

  • La inflacion es el riesgo mas importante al que se enfrentan las empresas.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 19- El trabajo de Kendell sobre el comportamiento de los precios bursatilesconcluia que:

  • Los precios de los titulos se comportaban de forma aleatoria ya que sus precios no dependian de su historia pasada

  • Los precios de los titulos se comportaban de forma aleatoria ya que reaccionaban a la informacion con gran rapidez.

  • El mercado era eficiente porque los titulos reflejaban en todo momento y de forma inesperada toda la informacion disponible.

  • El mercado era eficiente porque no se podian obtener rentabilidades anormalmente positivas.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 20- En un mercado eficiente los ciclos en el comportamiento de lprecio de las accionesse autodestruirian tan pronto como detectados por los inversores:

  • ya que estos reaccionarian descontando la informacion inmediatamente.

  • Porque las tendencias alcistas serian aprovechadas para vender acciones y obtenerun VAL positivo.

  • No habria forma de obserbar ciclos.

  • A y c.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 21- Por lo general para comprobar la existencia de la forma fuerte de eficiencia:

  • se deben utilizar modelos de equilibrio general de mercado.

  • Se deben utilizar test para determinar la existencia de rentabilidades anormales respecto a la rentabilidad global del mercado.

  • Se analizan las pequeñas empresas para comprobar si su nivel de riesgo se corresponde con su rentabilidad esperada.

  • A y c.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 22- Cuando se afirma que “no existen ilusiones financieras”en relacion con la eficiencia de los mercados,nos estamos refiriendo a que:

  • El mercado de capitales tiene en cuenta el efecto de los impuestos.

  • Los inversores deben desconfiar de aquellas operaciones que prometen rentabilidades axtraordinarias.

  • El precio de los titulos es el que se deriba del analisis fundamental.

  • Solo los expertos financieros pueden identificar las “ilusiones” financieras recogidas en los precios de los titulos. Al resto de los inversores les resultamuy dificil descubrirlas.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 23- De acuerdo con la “hipotesis de equilibrio especulativo” acerca de cómo los inversores adoptan su decisiones:

  • Los precios se fijan mediante la estimacion que cada individuo hace de los pagos futuros o activos pero sin considerar el valor de reventa a otros inversores.

  • Los precios de los activos son arbitrarios.

  • Los inversores adoptan sus decisiones de acuerdo con lo que ellos crean que va a ser el comportamiento de otros inversores.

  • B y c.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 24- ¿cuáles de las siguientes hipotesis son concoordantes con la teoria de los mercados eficientes?

    a)Hipotesis banal. b)Hipotesi del valor añadido. C)hipotesis de las espectativas racionales. D)Hipotesis de equilibrio especulativo.

  • A, b y c.

  • Solo b.

  • Solo c.

  • Solo d.

  • Todas ellas son concordantes.

  • 25- Cuando la distribucion probabilidad de las rentabilidades presenta una forma campananiforme asimetrica.

  • la varianza no es una buena medida del riesgo.

  • Es mejor utilizar la desviacion tipica como medida de riesgo.

  • Se deberia utilizar la semivarianza.

  • Deberiamos realizar un test de hipotesis para comprobar que la distribucion es aleatoria.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 26- La teoria de la selección de carteras:

  • es una teoria de eleccion individual.

  • Es una teoria de los mercados eficientes.

  • Supone que el inversor tiene racinalidad limitada.

  • Supone que todos los inversores tienen la misma actitud frente al riesgo.

  • Ninguna de las anteriores.

  • 27- De los siguientes tipos de riesgo :a) riesgo de tipo de interes. B)riesgo de inflaccion. C)riesgo financiero. D)riesgo economico, las obligaciones que emiten las empresas soportan.

  • a y b.

  • A y c.

  • A, b y c.

  • A, b y d.

  • Todos ellos.