Evolución y limitaciones de los Estados Financieros Tradicionales

Finanzas. Información financiera. Problemas

  • Enviado por: Jorge Hernandez
  • Idioma: castellano
  • País: España España
  • 6 páginas

publicidad
cursos destacados
Cómo calcular los costes y precio de venta (pvp) de un producto
Cómo calcular los costes y precio de venta (pvp) de un producto
Aprende a calcular el precio de venta de tus productos para cubrir costes, ser competitivo y maximizar tus beneficios....
Ver más información

Fundamentos de Economía
Fundamentos de Economía
Fundamentos de Economía es un curso que te permitirá comprender los conceptos básicos relacionados...
Ver más información

publicidad

1.1 EVOLUCION Y LIMITACIONES DEL ANALISIS DE EF TRADICIONALES.

Evolucion

  • Sus origenes se remontan a la 2ª mitad del s. XIX.

  • Su aplicación de forma sistematica viene determinada por 2 hechos

  • La consolidacion del concepto de emp con una clara diferenciacion entre direccion y propiedad

  • La necesidad de las instituciones financieras de evaluar el riesgo ante la demanda creciente de recursos por parte de las empresas

  • A partir de la 1ª decada del s. XX comienza a utilizarse el denominado metodo cientifico: el analisis por ratios

  • Constituye una de las materias que tratan sobre la toma de decisiones

  • Su objetivo basico es proporcionar datos útiles sobre la emp a los que tienen q tomar decisiones

  • Su manifestación mas característica es el analisis por ratios

Características:

  • Ha evolucionado poco

  • Disciplina poco normalizada

  • Se aplica a emp diversas con objetivo diferenciados

  • Tiene que utilizar métodos q se adapten a necesidades especificas

  • No se puede hablar de un analisis finan de uso generalizado

Limitaciones

  • El analisis finan tradicional se enfrenta con algunos problemas q pueden desvirtuar las conclusiones obtenidas

  • Las limitaciones pueden proceder:

  • De los datos disponibles

  • De los problemas que plantea la elección de las variables representativas del aspecto analizado

  • Limitaciones relativas a los datos

    • Un aspecto basico es la definición de los datos a utilizar y su validez para el analisis planteado

    • Nos encontraremos con dos tipos de problemas, relativos a la información disponible:

    1. Respecto a los estados contables

    • Estos son producto de la aplicación de criterios valorativos que no son los mas adecuados para las circunstancias económicas del entorno

    • Esto genera diferencias importantes entre resultado contable y económico que se traducen en problemas técnicos complejos para el analisis

    2. Respecto a las estadísticas disponibles

    • Son escasas, se obtienen con retraso y la valoración a coste histórico no permite la comparación

  • Limitaciones relativas a las variables

    • El analisis financiero puede perseguir diversos objetivos

    • Se aplica a los EF de una emp en la que los diferentes aspectos de su actividad estan íntimamente conexionados

    • Podemos diferenciar dos tipos de limitaciones relativas a las variables:

  • Respecto a la elección de una variable representativa

    • El primer problema es seleccionar el indicador o indicadores mas representativos del aspecto q desees estudiar

    • Normalmente, ninguna variable satisface plenamente los objetivos de un analisis concreto

    • Elegida la variable y determinado su valor en la emp, surge un 2º problema: ¿con qué comparar el valor obtenido?

    • A esta cuestión se ha intentado responder a través de dos vías:

  • deductiva, tratando de determinar unos valores teóricos q sirvan como estándar

  • inductiva, obteniendo el valor medio de una muestra representativa de emp del mismo sector de actividad

  • 2. Respecto a la interrelación entre variables

    • La emp es un subsistema formado por un conjunto de relaciones eco, finan y sociales

    • Los problemas en q se utiliza el analisis finan son tan complejos q una sola variable perdería su significado si no es considerada simultáneamente con otras con las q esta conexionada

    • Los procesos eco-finan de la emp encierrantal dificultad, para la determinación de los factores intervinientes que su definición precisa es frecuentemente imposible

    • En estas circunstancias, el analisis finan tendra q tratar de establecer un modelo de comportamiento de la emp, lo q implica encontrar soluciones a 3 problemas:

    • Forma matemática del modelo a utilizar

    • Selección de las variables mas representativas

    • Peso asignado a cada una de las variables

    - Consecuencias de las limitaciones

    • Estas limitaciones han hecho q las técnicas del analisis finan hayan pasado de ser:

    • Unas mediciones de tipo contable

    • Referidas a situaciones pasadas

    • Mediciones q necesitan del establecimiento de valores tipo

    • Valores q eran los q indicaban la situación de la emp, en función de su proximidad o lejanía a los mismos

    • A configurarse como un analisis anticipado de las consecuencias previsibles q las decisiones de los gestores generaran

    • Por este motivo, el analisis finan necesitaba de técnicas y modelos q fundamenten las previsiones

    • Desde finales de la decada de los sesenta, se comienza a plantear la conveniencia de construir modelos q permitan el diseño de sistemas de información útiles para la toma de decisiones

    1.2 EL ANALISIS DE EF COMO SISTEMA DE INFORMACION

    • El analisis de EF tradicional ha desarrollado un gran numero de indicadores y medidas.

    • El objetivo de dichas herramientas es suministrar información para la toma de decisiones

    • El analisis de EF como sistema de información presenta las siguientes características:

    • Es un sistema de transformación de informaciones

    • Suministra datos sobre acontecimientos relacionados con la emp

    • El numero de sistemas de información posibles es tan elevado como el numero de sucesos eco q se pueden analizar (rentabilidad, liquidez)

    • Cada sistema se puede expresar en diversas formas

    • La preocupación del analista debe ser la selección del sistema de información optimo

    • Sistema de información optimo en cada caso es el facilite a quien tiene q tomar la decisión la acción mas adecuada

    • Le elección de un sistema de información depende de las decisiones para las q vaya a ser utilizado

    • Distintas decisiones y distintas personas requerirán diferentes sistemas de información

    • En consecuencia, los sistemas de información se deben desarrollar dentro de la estructura de la teoría de la decisión

    • Una decisión se toma cuando un individuo se encuentra en situación de elegir, cuando puede elegir entre acciones alternativas

    • Cuando no se conocen con exactitud las consecuencias de las acciones, nos encontramos ante una elección con incertidumbre

    • El principal problema en una elección con incertidumbre es la predicción de los distintos resultados posibles de cada una de las acciones

    • Las decisiones empresariales generalmente revisten la forma de predicciones sobre los acontecimientos q afectaran al negocio

    • Los sistemas de información se diseñan para facilitar los datos necesarios para efectuar la predicciones

    • Pueden plantearse dos situaciones distintas en relación al papel de la información en un proceso de toma de decisiones:

  • En un proceso de decisión perfectamente especificado

    • Un proceso de decisión esta perfectamente especificado cuando el decisor dispone de los siguientes datos:

    • Un conjunto exhaustivo de acciones alternativas y mutuamente excluyentes (X)

    • Un conjunto exhaustivo y mutuamente excluyente de resultados futuros asociados con cada una de las posibles acciones (Y)

    • Un conjunto de probabilidades P(y), asociadas con los diversos resultados

    • Un conjunto de utilidades indicativas de las preferencias subjetivas del decisor, en relación con los resultados posibles U(x,y)

    • El conjunto combinado de acciones, resultados, probabilidades y utilidades constituye el modelo perfectamente especificado

    • Si el decisor se comporta de acuerdo con la teoría de la utilidad esperada, eligira la acción xX que tenga la máxima utilidad esperada

    • La utilidad esperada al elegir una acción especifica viene denotada por E(U/x*)

    • La acción q ofrece un valor max de utilidad es E(U/x*)=maxE(U/x)=maxEU(x,y)P(y)

  • En un proceso de decisión simplificado

    • Se utiliza un modelo simplificado cuando alguno de los cuatro datos no estan perfectamente simplificados

    • Las características de un modelo simplificado serial:

    • No se consideraran todas acciones posibles, solo una parte de ellas

    • Se ignoraran parte de los resultados centrándose en unas pocas soluciones posibles

    • Se simplificara la asignación de probabilidades aplicando la función mas conveniente

    • Se simplificara la asignación de utilidades utilizando una función general de utilidad

    • Un modelo de decisión simplificado se basa en un conjunto de hipótesis

    • Las hipótesis se establecen para condensar los elementos comunes y fundamentales del gran numero de circunstancias q rodean la decisión

    • En la practica todos los modelos de decisión estan muy simplificados

    • El papel de los sistemas de información en los modelos de decisión simplificados tiene tres vertientes:

  • En el proceso de construcción del modelo: la información procedente de la experiencia indica el conjunto de relaciones (hipótesis) a priori contenidas en el modelo

  • En el proceso de prueba o verificación: la información procedente de una muestra indica el grado de adaptación de la hipótesis y su incidencia en las predicciones

  • En el proceso de utilización: los sistemas de información se emplean como elementos de control, sirviendo para indicar las modificaciones necesarias

    • Aportación del analisis de EF al proceso de toma de decisiones

    • La mayoría de las decisiones financieras se toman en una situación de inexistencia de modelos, o si los hay son altamente simplificados

    • Cuando no existen modelos de decisión, los sistemas de información basados en los EF deben suministrar los datos necesarios para su construcción e investigación

    • Cuando existen modelos,los sistemas de información financieros deben proporcionar los datos de entrada del modelo, así como los necesarios para su control y evolución

  • Datos financieros para la construcción del modelo.

    • Las decisiones financieras se toman, con frecuencia, de forma intuitiva, en lugar de integralas formalmente en el proceso de recogida de datos

    • La primera etapa para el desarrollo de modelos debiera ser positiva (descriptiva). Debería centrarse en cómo se realiza la elección

    • La segunda etapa seria normativa (prescriptiva) y se ocuparía de cómo debería realizarse la elección

    • La etapa descriptiva se deben encaminar a la identificación de las principales variables q intervienen en las decisiones

    • La identificación de las variables suministra un sistema de generalización (modelo) q permitirá realizar predicciones

    • La prueba del modelo consistirá en contrastar hasta que punto sus predicciones coinciden con las observaciones reales

  • Datos financieros para modelos existentes

    • En este caso, el papel del analisis de EF consiste en suministrar con eficiencia los datos de entrada necesarios

    • El diseño y selección de los sistemas de información a utilizar requiere la fijación de algún criterio q permita evaluar la utilidad relativa de los distintos sistemas

    • El criterio seria: el sistema de información optimo es aquel q maximaliza la utilidad esperada del decisor

    • El valor informativo de un sistema depende del modelo especifico utilizado por el q toma las decisiones

    1.3. PROPUESTAS DE SOLUCION A LAS LIMITACIONES: TENDENCIAS EN LA INFORMACION FINANCIERA

  • Problemas cualitativos

    • Al ser los fines para los que los usuarios aplican la información distintos y, a veces contrapuestos, es fácil q la información q es adecuada para un fin concreto sea totalmente inadecuada para otro

    • Las organizaciones profesionales tratan de identificar en sus declaraciones a los distintos tipos de usuarios

    • La consideración de la información contable como un bien publico convierte en prácticamente ilimitado el tipo de usuarios

    • Las organizaciones profesionales tratan de paliar el problema aumentando el tipo y numero de informes financieros

    • Esta solución se enfrenta al problema de obtener una relación adecuada: coste de la información / utilidad

  • Problemas cuantitativos

    • Constituyen el problema mas significativo y en el cabe distinguir:

  • Variaciones en el nivel general de precios

    • Esta es una critica razonable para la q la contabilidad no tiene una solución definida pero si respuestas aceptables

    • Existen países con amplia experiencia en estos temas

    • El problema radica nuevamente en las restricciones impuestas por las legislaciones mercantil y fiscal

    • Las organizaciones profesionales han planteado soluciones técnicas al problema

    • Cuando la actualización depende de normas gubernamentales el problema se agrava por las reticencias existentes

  • Diferencias entre el concepto eco y contable del resultado y valoración de activos

    • El concepto eco de resultado, entendido como variación periódica del valor actualizado de las ganancias futuras, difiere notablemente del contable basado en realizaciones

    • Este resultado incluye conceptos como fondo de comercio generado y criterios de valoración como precio de mercado q la contabilidad en aplicación del principio de prudencia no parece dispuesta a asumir

    • La contabilidad no puede sustraerse al ordenamiento mercantil y fiscal q impone limitaciones

    • La determinación del resultado de acuerdo con este criterio puede generar graves quebrantos en la situación patrimonial de la emp como consecuencia de la aplicación de dichos ordenamientos

    • La solución pasaría por establecer el resultado eco de forma independiente del contable, a través del calculo de la variación de valor experimentado por la empresa

    - Tendencias en la información financiera: las propuestas profesionales de nueva información

    • las mas recientes orientaciones tratan de subsanar las deficiencias imputadas a la información finan suministrada por las empresas, persiguiendo satisfacer las necesidades de los distintos usuarios

    • las organizaciones profesionales y organismos emisores de normas se estan preocupando por estos aspectos, pero no parecen capaces ni dispuestos a imponer sus propias declaraciones

    • la contabilidad ha tratado de responder a las nuevas exigencias a través de 2 vías:

  • Mediante la emisión de nuevos informes finan q informen sobre deter aspectos de la emp, tales como el valor añadido o la variación de la inversión

  • Mediante la emisión de informes finan q tienen su fundamento en informar:

    • sobre parcelas o áreas especificas

    • con mayor nivel de detalle

    • aplicando criterios de valoración alternativos

    • sobre periodos de tiempo distintos

    • en momentos distintos a los convencionales

    • Todos los informes finan propuestos tratan de suministrar información sobre unos de los 3 aspectos de la vida de la emp q pueden ser considerados: su situación en un momento determinado, su actuación en el pasado y su evolucionpasada o previsible en el futuro

    • Las propuestas de información pueden sintetizarse como se indica en el esquema adjunto y tendrían las siguientes características:

    • Estados de situación

    • Suministran información sobre la situación de la unidad eco en un momento deter

    • Configuran una visión estática de la estructura eco-finan

    • Pueden recoger los elementos patrimoniales clasificados de acuerdo con el fin para el q se elabore la información

    Estados de actuación

    • Facilitan información sobre las variaciones experimentadas por el patrimonio empresarial

    • Permiten obtener una visión dinámica de los flujos q han tenido lugar en el transcurso de un deter periodo de tiempo

    • La tendencia indica un interés cada vez mayor de los usuarios en disponer de los datos sobre parcelas muy limitadas de la actividad empresarial

    Estados de evolución

    • tienen como objetivo informar tanto del pasado, como medio ara prever el futuro, como de la proyección de la emp hacia ese futuro

    Estados financieros plurianuales

    • Facilitan información homogénea respecto a la situación o la actuación de la emp en varios ejercicios consecutivos

    • Permiten obtener una visión comparativa de la evolución y analizar la tendencia

    Estados financieros simplificados

    • Son estados q, ofreciendo una imagen fiel de la situación de la emp, facilitan información resumida e inteligible para usuarios cuya formación no les permite el analisis de los datos contenidos en los estados contables tradicionales

    Estados financieros multicriterio

    • En su obtención se aplican criterios de valoración distintos al de coste histórico

    • Tienen como objetivo facilitar la información de la emp valorada con distintos criterios, de forma q pueden ser satisfechas las diversas necesidades de los distintos colectivos

    • Inconvenientes:

  • La necesidad de actualización periódica de los valores de los elementos patrimoniales

  • El grado de subjetividad inherente a algunos criterios valorativos

  • La utilización de criterios de valoración q pueden plantear problemas de comprensión a determinados usuarios

  • La desorientación del usuario ante la multiplicidad de valores para un mismo elemento

  • El coste q el proceso de elaboración puede suponer para la emp

  • INFORMACION SEGMENTADA

    • Facilitan datos segmentados por líneas de productos, departamentos, centros de coste u otras unidades organizativas

    • El objetivo de esta información es q las sociedades diversificadas industrial o geográficamente presenten, parte de la información global, otra q permita conocer:

    • dónde se encuentran localizados o a qué se aplican los diferentes activos y pasivos

    • cuáles son los ingresos, gastos y resultados generados en cada una de las diferentes áreas

    • Causas q justifican la información segmentada:

    • La necesidad de los usuarios de disponer de un volumen cada vez mayor de datos para la toma de decisiones, ante el crecimiento y expansión de las emp por sectores y áreas geográficas diversificados

    • El deseo de los gobiernos de controlar las actividades de unnumero creciente de emp multinacionales

    • Inconvenientes de la información segmentada:

    • Dificultad en el suministro de datos (problemas de medición)

    • Dificultad para le interpretación de los datos. El mayor problema es la distribución de costes comunes a segmentos

    • Las implicaciones competitivas de la emp ( se considera q se divulgan los secretos de las emp)

    ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS

    • Ofrecen a los usuarios información eco-finan relevante, relativa a periodos de tiempo inferiores al ejercicio económico

    • Los motivos de su publicación podrían ser:

    • El deseo de las bolsas de valores de proteger y facilitar a los inversores la tomas de dimisiones en la adquisición y enajenación de títulos

    • La necesidad de las emp de mostrar al inversor la bondad de sus resultados y su posición finan para captar los recursos financieros q su actividad demanda

    ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES

    • Proporcionan al usuario información estimada sobre diversas hipótesis, acerca del futuro de la emp

    • Podrían distinguirse dos tipos de informaciones

    • Previsiones Información finan prospectiva preparada en función de las hipótesis la direccion considera q son los acontecimientos más susceptibles de producirse y las líneas de conducta q la emp ha previsto adoptar para el periodo analizado

    • Proyecciones Información finan prospectiva preparada en función de un conjunto de hipótesis sustentadas en acontecimientos eco y líneas de conducta q, desde el punto de vista de la direccion, no son las mas probables

    • La utilidad de la información previsional se concreta en :

    • Como medio de contrastar la congruencia del proceso integral de presupuestación

    • Como una guía para poder permitir un juicio global acerca de los objetivos perseguidos

    • Como instrumento para controlar las realizaciones

    • Los argumentos utilizados para oponerse a la emisión de EF previsionales pueden concretarse en:

    • El riesgo que entraña el conocimiento cuantificado de sus proyectos futuros

    • La responsabilidad de la direccion frente a pronósticos erróneos

    • Estos argumentos ha sido rebatidos con planteamientos como los siguientes:

    • Utilidad para los usuarios

    • Disminución del riesgo para la emp, si la publicación se convierte en una practica generalizada

    • El riesgo de la direccion no esta tanto en los pronósticos como en las decisiones equivocadas. El conocimiento publico de las previsiones atenúa la responsabilidad de las decisiones