Uno de los derechos de los accionistas de las Sociedades Anónimas, es el participar en los beneficios de la empresa, en proporción al número de acciones que cada uno posea.

La cuota o alícuota de participación en los beneficios que le corresponde a cada acción es lo que se denomina Dividendos. Sin embargo, no todo el beneficio que obtenga la sociedad, es necesariamente distribuible entre sus dueños, los accionistas, ya que el reparto de dividendos está sujeto a ciertas restricciones y controles, impuestos por la Ley o los mismos accionistas, en el documento constitutivo y los estatutos. Este acto de control sobre los beneficios, lo efectúan los administradores o Junta Directiva, sobre quienes recae directamente la responsabilidad de decretar los dividendos en base a los resultados obtenidos en uno o varios períodos económicos y siempre de acuerdo a la política financiera que guíe a la sociedad. Esta decisión exigirá de los administra­dores, cuidadosa consideración, ya que en ella está involucrada su responsabilidad personal, en virtud de que la Ley no permite la distribución de dividendos, sino sobre utilidades líquidas y disponibles.

El Artículo 206 fija muy claramente la responsabilidad de los administradores a este respecto, tanto para con los accionistas como para con los terceros.

Las utilidades o beneficios de una empresa son la dife­rencia entre los ingresos y los costos, durante un período determinado. Durante este lapso, se lleva a cabo un ciclo donde la empresa recupera, a través de las funciones de producción y venta, el capital invertido en activos fijos, circulante, costos y gastos operativos y de administración. La recuperación del circulante, de los costos y de los gastos operativos y de producción, generalmente se realiza en el término de un ejerci­cio, pero la recuperación del activo fijo, se efectúa en varios ejercicios. Teorizando un poco, el remanente de esta recuperación representa el beneficio o utilidad de la em­presa. Para que este beneficio se considere líquido, es necesario que sea el resultado de deducir todas las partidas que representan costos o gastos, de cada uno de los ingresos de explotación.

Así, por ejemplo, los beneficios de una empresa no se consideran líquidos, si no se computan los gastos efectuados en el ejercicio, para ser pagados con posterioridad al cierre del mismo.

El beneficio se considera realizado cuando se encuentra disponible. Por ejemplo, se considera como beneficio realizado, el que se produce al efectuarse las ventas, cuando son al Contado. Sin embargo, también se amparan bajo este concepto las ventas a crédito, si se contabiliza una provisión adecuada para cubrir la eventualidad de cuentas incobrables. Otro ejemplo clásico de utilidad no realizada, es la revaluación de activos fijos, donde se realiza el beneficio sólo cuando éstos se venden.

Cuando el cálculo del beneficio es incorrecto y supera al monto realmente obteni­do, existe la posibilidad de distribuir una parte del activo social y, con ello, se estaría descapitalizando la sociedad. Por ello el Código de Comercio, en su Artículo 307, permite la distribución de utilidades irreales, ya que de ese modo, se reparte el propio patrimonio de la empresa, en perjuicio de terceros que tengan intereses comprometidos en la misma.

Otra consideración importante que deberá hacerse es la liquidez que tenga la empresa a la hora de cancelar los dividendos. No es conveniente desde ningún punto de vista que se use el crédito de la sociedad o la financiación obtenida a través de un aumento de capital, para pagar dividendos, porque de esta manera la liquidez conse­guida por estos medios no se utilizaría para alcanzar una situación financiera mejorada, que permita la obtención de mayores beneficios, con que se cubrirían esas nuevas obligaciones contraídas, bien sea para cancelar las deudas asumidas o para pagar divi­dendos a las nuevas acciones emitidas

El procedimiento más correcto para determinar el monto que ha de repartirse como dividendo, es tomar del superávit libre, creado para tal fin, el monto que se distribuirá por este concepto. De esta manera la sociedad ya ha separado, de la utilidad neta de la empresa, toda suerte de reservas y apartados que le sean necesarios para llevar adelante una sana administración. Tampoco es preciso que los dividendos se paguen exclusivamente con los beneficios de cada ejercicio en particular, puesto que, para este fin, también pueden utilizarse los beneficios retenidos, procedentes de ejercicios anteriores. Cuando los administradores o Junta Directiva acuerdan el pago de dividendos, éste debe ser decretado por resolución, de conformidad con lo pautado al respecto por los estatutos de la sociedad. En los libros de la empresa no se registrará ninguna obligación mientras no se haya aprobado la declaración respectiva ya que, hasta ese momento, no existe la obligación de pagar dividendos.

Una vez que se ha declarado un dividendo, su importe se convierte en un pasivo para la Sociedad. El dividendo se calcula sobre la base de las acciones en circulación; excluyendo por lo tanto las acciones en tesorería. Puede adoptar la forma de un tanto por ciento sobre el valor nominal de las acciones, como por ejemplo un dividendo de un 12%, o bien una cantidad fija para cada acción, tal como Bs. 8,00 por acción.

Cuando se decreta el pago de dividendos, deberá indicarse la fecha en que se acordaron, la fecha del cierre del libro de Accionistas, para determinar a quiénes se pagarán los dividendos, y la fecha en que se efectuará el pago de los mismos. Los accionistas deben ser informados sobre esta decisión, por lo que se acostumbra publicar los acuerdos en la prensa local.

De acuerdo con las fuentes de donde provienen los dividendos, éstos pueden ser dividendos de superávit y dividendos de capital.

Lo que se logra de esta manera, es inmovilizar una parte del superávit gana­do, al convertirlo en parte del capital social, o permanente de la empresa. La característica esencial del dividendo pagado en acciones, es la capitalización de una parte o de todo el superávit.

Desde el punto de vista del accionista, cuando éste recibe un dividendo en acciones, lo que está es ampliando su participación en la sociedad. También pueden las empresas, teniendo como soporte sumas considerables de superá­vit libre, planificar el pago de dividendos periódicamente, los cuales suelen denominarse dividendos ordinarios y hacer pagos mayores como dividendos extraordinarios cuando las utilidades justifiquen distribuciones adicionales. Por ejemplo, una sociedad puede establecer el pago trimestral de un divi­dendo de Bs. 4,00 por acción y en un determinado momento, decretar el pago de un dividendo extraordinario de Bs. 6,00 por acción.

La distribución de las utilidades en efectivo a los accionistas de una corporación se llama dividendo en efectivo. Aunque los dividendos puedan pagarse en forma de otros activos, lo más es que se haga como dividendo en efectivo.

Por lo general, una corporación debe cumplir tres condiciones para pagar un dividendo en efectivo:

EJEMPLO: Se decreta un dividendo al 31/12 por Bs. 10,00 por cada accion

Acciones: 1.000 x 100 = 100.000

La distribución de las ganancias también puede hacerse efectiva a través de un dividendo en acciones. El mismo implica una capitalización de las ganancias ya que en términos contables la empresa pasa recursos de Resultados Acumulados a Capital. El pago de dividendos en acciones combina un pago de dividendos en efectivo y una suscripción compulsiva de acciones a la par.

El pago de dividendos en acciones no modifica el patrimonio pero incrementa el número de acciones. La participación del inversor se mantiene constante porque recibió nuevas acciones en relación con su participación inicial. A pesar de tener más acciones el valor de su tenencia se mantiene porque el precio ajusta por el efecto dividendo en proporción inversa al incremento de la cantidad de acciones.

EJEMPLO: Se decreta un dividendo que será cancelado con un 10% sobre el total de las acciones (1.000); el valor nominal de las acciones es de Bs. 1.000 de las cuales serán canceladas 100 acciones comunes

Cuota que le corresponde en proporción a cada acción, pagada con un activo diferente al efectivo y/o acciones de la empresa. Estos representan las propiedades que tenga la empresa y decida cancelarlas a los accionistas (equipos, bienes, títulos de valores, etc.).

EJEMPLO: Se decreta un dividendo que será cancelado con inversiones que tienen un costo de Bs. 100.000,00

El primer asiento es para decretar el dividendo y el segundo cuando se cancela.

El término dividendo se presta a confusiones. Por lo tanto es conveniente aclarar que existen dos clases fundamentales de acciones: a) comunes; b) preferentes. Que estas últimas, entre otros privilegios, podían tener el derecho preferencial en cuanto reparto de dividendos. Por lo tanto en una sociedad anónima en donde existan acciones preferentes en cuanto al reparto de dividendos, es posible que no todas las acciones de esa sociedad cobren el mismo dividendo. Estos rueden ser.

Se denominan dividendos activos los percibidos por un accionista. Podríamos considerarlos como: la parte proporcional que corresponde a cada acción de una ganancia que se ha acordado repartir entre un número determinado de acciones. Según el diccionario de la lengua española, dividendo activo significa: cuota que al distribuir ganancias una compañía mercantil corresponde a cada acción.

Es necesario asociar para un mejor entendimiento que la tasa o interés que cobra una institución financiera por los préstamos otorgados a sus clientes se suele denominar tasa activa. Al asociar los dividendos activos con las tasas activas, podemos llegar a la conclusión de que ambas significan lo que cobra o percibe una persona.

Según el diccionario de la lengua española, dividendo pasivo significa: cada una de las cantidades parciales que se compromete a satisfacer el suscriptor de una acción u obligación a requerimiento de la sociedad emisora.

Podríamos considerar los dividendos pasivos a cada una de las partes que deberá pagar un accionista correspondiente al capital que ha suscrito en una sociedad el cual aún no ha cancelado.

Tanto los dividendos activos como los pasivos no son obligantes hasta que sean decretados sus pagos por la asamblea de accionistas o por el consejo de administración, según lo establezcan los estatutos. Esto se debe a que el activo representa los bienes y derechos de un ente. Si las cantidades que deben los accionistas por concepto de capital suscrito, no son obligantes hasta que no se haya decretado su pago, ese ente todavía no tiene derechos obligantes sobre esa deuda. Por lo tanto no la deberá incluir dentro de su activo y, es por ello que las muestra en el grupo de patrimonio (pasivo no exigible) restando al monto del capital social. Con relación a las utilidades, mientras no sea decretado su pago, ningún accionista puede exigir su cancelación y es por esta razón que se incluyen dentro del grupo de patrimonio. Pero una vez que haya sido decretado su pago, deberán excluirse del grupo de patrimonio e incluirse dentro del pasivo exigible.

En el Código de Comercio en el Artículo 249 permite la constitución legal de una S.A. una vez que sus accionistas hayan pagado el 20% de su capital suscrito. Por lo tanto si un accionista ha suscrito una acción de Bs. 100,00 y para la constitución de la sociedad solamente se acordó pagar el 20% de capital suscrito, quedará con una deuda, ante esa sociedad, de Bs. 80,00 los cuales se obliga a cancelar, en el tiempo establecido en los estatutos, pero éstos casi nunca lo establecen puesto que esa facultad se suele otorgar a la asamblea de accionista o al consejo de administración de la sociedad.

Ejemplo: El capital social de La Morita, S.A. es de Bs. 5.000.000,00. La cuenta de accionistas tiene un saldo deudor de Bs. 2.500.000,00. Se ha decretado que los accionistas deberán cancelar un 25% del capital suscrito. Se ha concedido un plazo de 60 días para el pago del dividendo pasivo decretado. Registre las operaciones a que den lugar este acuerdo del Consejo de Administración.

El 25% de Bs. 5.000.000,00 son Bs. 1.250.000,00.

Al pasar este asiento al mayor general quedará:

Cuotas de Capital decretados por Cobrar Accionistas

1.250.000,00 2.500.000,00 1.250.000,00

Hemos abonado a la cuenta de accionistas y cargado a cuotas de capital decretadas por cobrar las cuales desde que fueron decretadas se convirtieron en deuda obligante, es decir exigible. Por lo tanto podrían incluirse dentro del activo circulante exigible, pero como en muchas ocasiones, no siempre de buena fe, se incluían como Cuentas por Cobrar, con lo cual se suministraba información engañosa, en las Normas para la Elaboración de Estados Financieros (L.M.C.), se establece que deberán incluirse en el grupo de patrimonio.

Cuota de Capital no Pagado.

Volviendo al diario general. A medida que los accionistas vayan cancelando el dividendo pasivo decretado, se registrará con el cargo al bien que está recibiendo (normalmente dinero efectivo) con abono a cuotas de capital decretadas por cobrar. El saldo de esta cuenta le indicará a los accionistas que aun no han cancelado su deuda obligante. Al ir cancelando sus dividendos o cuotas, se deberá registrar también en el Libro de Accionistas.

Entre los derechos básicos de un accionista está el de percibir su parte proporcional sobre las utilidades que obtenga la sociedad una vez que sea decretado su pago. Ahora bien, de acuerdo al Art. 307 de nuestro Código de Comercio no podrán pagarse dividendos a los accionistas sino por las utilidades liquidas y recaudadas. Esta prohibición de repartir dividendos, si no provienen de utilidades líquidas recaudadas trata de asegurar la integridad del capital social de las S.A. Son varios los artículos del C.C. que se refieren a la responsabilidad de las personas que pudieran influir con sus opiniones en la decisión del acuerdo del pago de dividendos activos. Por ejemplo: el Art. 266, establece: "…los administradores son solidariamente responsables para con los accionistas y para con los terceros…de la existencia real de los dividendos pagados... " y el Art. 304: "Los administradores presentarán a los comisarios, con un mes de anticipación por lo menos al día fijado para la asamblea que ha de discutirse, el balance respectivo... el balance demostrará con evidencia y exactitud los beneficios realmente obtenidos".

Una sociedad suele pagar los dividendos activos decretados en dos formas: a) en efectivo; b) en acciones de la propia sociedad.

Ejemplo: Metalúrgica del Norte, S.A. en su grupo de patrimonio tiene una cuenta denominada Utilidades Retenidas con un saldo de Bs. 2.000.000,00. El Consejo de Administración ha decidido que ese monto sea repartido como dividendos entre los accionistas de la sociedad. Los dividendos se pagarán en efectivo a partir del 03-09-91.

El contador, el día 03-09-91, deberá registrar la decisión del Consejo de Administración puesto que, esa cuenta de patrimonio, desde esa fecha, se convierte en una deuda obligante para Metalúrgica del Norte S.A. y como tal deberá incluirse en su pasivo exigible circulante. El asiento podría ser:

A medida que se vayan pagando los dividendos, se registrarán por medio de asientos de diario, que podrían ser:

El saldo de Dividendos decretados por pagar, indicará la cantidad pendiente de pago por ese concepto, en el Balance General se indicará en el Pasivo Circulante.

• DIVIDENDOS ACUMULATIVOS

EJEMPLO: Metalúrgica, S.A. tiene un capital suscrito y pagado en su totalidad de Bs. 2.000.000,00 representado como sigue:

Los dividendos decretados, durante los años que se indican, han sido los siguientes:

1986 Dividendos decretados ninguno

1987 “ “ Bs. 60.000,00

1988 “ “ Bs. 190.000,00

1988 “ “ Bs. 200.000,00

1990 “ “ Bs. 70.000,00

Determinar el dividendo que correspondió a las acciones preferentes y a las comunes.

(1) Como en el año 1986 las acciones preferentes no han cobrado ningún dividendo y son acumulativas, deberemos traspasar, para el próximo período, la cantidad no cobrada del dividendo a que tienen derecho. En nuestro caso, Bs. 80.000,00 que provienen del 8% sobre Bs. 1.000.000,00 de Capital Preferente.

Los registros contables cuando los dividendos se pagan en efectivo, siempre son iguales. Primeramente registra el acuerdo de pago: El cargo lo hará a una cuenta del grupo de patrimonio, por ejemplo: Utilidades Retenidas; Reservas voluntarias, etc. Y el abono siempre será a Dividendos decretados por pagar. Al pagarlos se cargará a esta ultima cuenta y se abonará a la de Bancos.

• DIVIDENDOS NO ACUMULATIVOS

EJEMPLO: Los dividendos decretados y pagados serán los mismos a los del ejemplo anterior, pero con la variante que las acciones preferentes no son acumulativas.

• DIVIDENDOS ACUMULATIVOS CON PARTICIPACIÓN ADICIONAL

En este caso las acciones preferentes con dividendo acumulativo más una participación adicional en los beneficios repartidos. La participación adicional, nunca será traspasable.

EJEMPLO: Metalúrgicas del Orinoco, S.A. tiene un capital suscrito y cancelado en su totalidad de Bs. 2.500.000,00 representado como sigue:

Los dividendos decretados, durante los años que se indican, han sido los siguientes:

1987 Dividendos decretados Bs. 50.000,00

1988 “ “ Bs. 200.000,00

1989 “ “ Bs. 60.000,00

1990 “ “ Bs. 250.000,00

Las acciones preferentes percibieron dividendos por Bs. 78.000,00 que representan una utilidad del 7,8% sobre el capital nominal preferente. Por su parte las acciones comunes recibieron dividendos por Bs. 122.000,00 que representa el 8,133% sobre el capital nominal común (Bs. 1.500.000,00).

• DIVIDENDOS NO ACUMULATIVOS CON PARTICIPACIÓN TOTAL

EJEMPLO: Los dividendos decretados y pagados serán los mismos del ejemplo anterior, pero con la variante siguiente: las acciones preferentes perciben el 6% de su valor nominal sobre los dividendos activos decretados mas una participación total sobre dichos dividendos.

Si se da el caso que los dividendos a pagar no se cancelen totalmente en el período en que fueron decretados y quede esta cuenta con un saldo acreedor, este debería incluirse en el Balance General dentro del pasivo circulante.

Es el Activo de una organización que se reserva con un propósito concreto. Pertenecen a los recursos que son apropiados de las utilidades liquidas para un fin determinado.

Representan activos circulantes, generalmente dinero en efectivo, que se apartan para la cancelación de activos tangibles o intangibles, o la adquisición de activos fijos. Estos fondos se separan para dar cumplimiento al objeto que se dio origen a la constitución de alguna reserva de superávit. Cuando se crea la reserva, solo se garantiza que su monto quede dentro del activo social, representado por cualquier rubro del mismo. Los fondos de reserva son cuentas de activos que representan la cobertura de las reservas de superávit; por ello a esas reservas le denominan reservas cubiertas. Los fondos de reserva en la práctica se crean haciendo transferencias de efectivo de las cuentas bancarias de la empresa a una cuenta especial, posiblemente bloqueada y esta generalmente se destinan para cancelar obligaciones, redimir, bonos, comprar activos o llevar a cabo planes de expansión.

El asiento de diario que deberá hacerse para la creación de un fondo de reserva, sería el siguiente:

Están formados por las aportaciones realizadas por los dueños de la empresa y por los beneficios que se ha generado a lo largo de su vida y no han sido distribuidos. La suma de estos dos conceptos es lo que la empresa vale desde el punto de vista contable, el denominado neto patrimonial.

Fondo en el que se acumula el efectivo necesario para amortizar bonos y otros activos. Al acumular efectivo en un fondo, la empresa esta en mejor situación para rembolsar tales activos a su vencimiento, y por tanto, el riesgo para el tenedor es inferior.

Existen varios tipos que pasamos a explicar.

Son beneficios obtenidos por la empresa y que no han sido distribuidos entre sus propietarios. Pero este concepto solo es valido desde una perspectiva amplia, ya que se puede hacer una subdivisión de las distintas clases de reservas en función de su origen.

Son aquellas que representan las cantidades que se apartan de la cuenta de superávit ganado para destinarla a una finalidad determinada. Estas reservas se crean mediante un cargo directo a superávit, lo que las caracteriza y distingue de otros tipos de reservas, las reservas representan incrementos en el capital. Con la creación de la reservas, una proporción del capital de la sociedad mercantil se mantiene afectado, para llevar a cabo alguno de los siguientes fines:

Los saldos de las reservas de superávit, pueden devolverse a superávit, convertirse en capital en acciones o tenerse indefinidamente, siempre de acuerdo con la naturaleza de la misma.

La clasificación de reservas se hace, atendiendo a los fines para los cuales son creadas, dándoles un título indicativo de su destino. Las más usuales en nuestros medio son las siguientes:

El término genérico Superávit, significa, exceso, sobrante, residuo. En la administración pública se aplica para indicar el exceso de los ingresos sobre los egresos y ese era también el significado que se le daba en contabilidad, pues la diferencia entre los ingresos y egresos representa la ganancia de la empresa, pero como se ha venido aplicando en forma indiscriminada mezclando ganancias de naturaleza diferente sin especificarlas, como por ejemplo: ganancias en operaciones normales de la empresa con ganancias por donaciones, era muy difícil determinar el contenido del superávit el cual se prestaba a interpretaciones engañosas y es por ello que, en los estados financieros se está tratando de eliminar el término superávit, o por lo menos indicar claramente su procedencia.

El capital de las sociedades anónimas, desde el punto de vista jurídico, es un monto fijo, que sólo puede ser modificado mediante el cumplimiento de ciertos requisitos legales. Sin embargo, también habrá observado que, ese mismo capital, sufre variaciones a lo largo de la vida de la sociedad, como consecuencia de los resultados provenientes de operaciones ordinarias que realiza la empresa.

Pues bien, estas variaciones que afectan al capital social se agrupan en cuantas denominadas Superávit cuando lo aumentan, y déficit cuando lo disminuyen. Dicho de otra manera:

El superávit de una Sociedad Anónima es la parte del patrimonio de los accionistas que no está representada por el capital en acciones

El patrimonio de los accionistas está constituido por el exceso del activo sobre el pasivo, y se dará cuanta que el enunciado hecho anteriormente significa que esa diferencia en las Sociedades Anónimas está formada por dos cuentas o grupos de éstas:

El capital en acciones y el superávit (déficit).

Lo dicho anteriormente explica, a grandes rasgos, la naturaleza del superávit. Sin embargo, para que usted pueda utilizar y analizar correctamente esta cuenta debe considerar la procedencia exacta de las partidas que generalmente la nutren: utilidades líquidas provenientes de operaciones ordinarias de la empresa beneficios realizados en operaciones de la sociedad con sus accionistas, revaloración de los activos de la sociedad que producen ganancias no realizadas, beneficios provenientes de la venta del activo social, donaciones, etc. Por otra parte también deberá considerar las limitaciones legales y contractuales para el uso del superávit, que tienden a proteger a los accionistas y acreedores, y que limitan el reparto del mismo como dividendos.

En consideración a que el superávit debe mostrar con claridad su naturaleza y origen se hace necesario clasificarlo en cuentas que indiquen su procedencia. A continuación presentamos un cuadro sinóptico que nos servirá para ver en forma esquemática los distintos grupos en que se acostumbra dividir el superávit, atendiendo a su procedencia.

Aumentan con las ganancias provenientes de operaciones ordinarias de la empresa, y disminuye con las pérdidas ocasionadas por el mismo concepto. En la contabilidad de las sociedades anónimas generalmente se traspasa a la cuenta superávit ganado el saldo acreedor de la cuanta pérdida y ganancias, para luego distribuir ese saldo, en las diferentes asignaciones que sean necesarias. O sea que la fuente principal del superávit ganado es el beneficio neto de la empresa, aunque también modifican el saldo de esta cuenta las rectificaciones que se hagan a las utilidades de ejercicios anteriores.

Al traspasar el saldo de la cuenta Pérdida y Ganancias a Superávit Ganado, sólo estamos incluyendo en este último rubro, los resultados de operaciones de la Sociedad Anónima con terceros, ajenos a la Sociedad. No se incluye en la cuenta Pérdida y Ganancias el resultado de operaciones de la empresa con sus accionistas con sus propios activos permanentes, ya que estos beneficios no pueden considerarse beneficios de explotación.

Cuando ocurren ingresos o gastos extraordinarios, ajenos a las operaciones ordinarias de la empresa, éstos suelen cargarse a la cuanta Superávit Ganado. Esta práctica no es aconsejable, porque de esta manera se pueden ocultar conceptos que deben ser mostrados en la cuenta perdida y ganancias. En estos casos, lo más lógico es que se carguen esas partidas extraordinarias a cuantas que indiquen la naturaleza exacta de la operación y que se incluyan éstas al pie del estado ganancias y perdidas después de haber determinado la utilidad o perdida de operación. Un ejemplo de tales operaciones extraordinarias podría ser la ganancia obtenida en la venta de un terreno, por una empresa que se dedique a la venta de víveres.

Otra consideración importante que usted debe establecer en la relación al superávit ganado, son las finalidades que debe cumplir el mismo dentro de una sana política administrativa, y las cuales podríamos resumir así:

• Absorber los déficits en que la empresa pudiera incurrir, preservando así la integridad del capital social.

• Atender las necesidades específicas, como serían la expansión de operaciones, cobertura de obligaciones y posibles contingencias.

• Retribución de los capitales aportados, mediante la distribución de beneficios entre los accionistas.

El destino que se dará al superávit ganado para cumplir los fines anteriormente señalados, queda en manos de los accionistas de la empresa o de sus administradores, siempre de acuerdo a las disposiciones del documento constitutivo y los estatutos.

Lo que da origen a la sub-división del superávit ganado en superávit libre y superávit preservado es precisamente el destino que se da al mismo después de la absorción de los déficits que puedan existir.

Es la parte del superávit ganado que se retiene para dedicarlo a determinados fines, bien sean esto de carácter obligatorio, impuestos por disposiciones legales o por los propios estatutos sociales, o bien sean naturaleza voluntaria, respondiendo así a conveniencias de orden administrativo o financiero. Entre los fines de carácter obligatorio, impuestos por el Código de Comercio, podemos citar, la creación de la Reserva Legal de acuerdo a las disposiciones del Artículo 262 del Código de Comercio, el cual ordena separar de los beneficios líquidos de la empresa un 5% para formar un Fondo de Reserva, hasta alcanzar el monto previsto en los estatutos, el cual no podrá ser menor del 10% del capital social. Entre los fines obligatorios impuestos por los estatutos sociales o los voluntarios adoptados por los administradores, están la creación de reservas contables de distinta índole, las cuales analizaremos mas adelante en el desarrollo de esta misma Unidad.

• SUPERAVIT LIBRE:

Es la parte del superávit ganado que está libre para distribuir entre los accionistas, en el momento que así lo acuerden los administradores, siempre de acuerdo a la conveniencia financiera de la empresa. Dicho de otra manera, es la parte del superávit ganado que queda después de cubiertos los déficits y apartados los fondos para crear las reservas. En una sana política administrativa el superávit libre no debe ser repartido totalmente, pues siempre es necesario conservar un saldo, a fin de estabilizar el reparto de beneficios, fortalecer el crédito de la empresa y cubrir cualquier eventualidad que pueda surgir por ajustes a las utilidades o perdidas de ejercicios anteriores, los cuales deberán corregirse mediante asientos de rectificaciones al superávit. La razón de esto es que no es justo que se afecte la utilidad o pérdida de algún ejercicio, con partidas correspondientes a otros ejercicios. Los hechos que dan origen a estas rectificaciones generalmente son: Impuestos sobre la renta mal calculado, aumento de sueldo con carácter retroactivo, cancelación de intangibles, retiros de activos fijos, etc.

A continuación veremos un ejemplo donde usted podrá apreciar la forma cómo se crea y maneja el superávit gana en una Sociedad Anónima.

La empresa “Cuatro X, C.A.”, con un capital social de Bs.- 500.000, arrastra un déficit correspondiente a su primer ejercicio de Bs.- 85.000 y en el presente ejercicio la cuenta Pérdida y Ganancias muestra una utilidad neta de Bs.- 250.000.

El documento constitutivo no prevé la creación de ningún tipo de reserva, y la Asamblea de Accionistas aprobó el Balance sin acordar nada al respecto.

Usted, como Contador de la empresa, deberá proceder así:

• Calcular el monto de la Reserva Legal estipulada por el Código de Comercio de la siguiente manera:
  5% sobre Bs.- 250.000 = Bs.- 12.500

• Efectuar los siguientes asientos de diario.

Nº	FECHA	DESCRIPCIÓN	REF	DEBE	HABER
1		------ 1 ------
2		Pérdidas y Ganancias		250.000,00
3		Superávit Ganado			250.000,00
4		------ 2 ------
5		Superávit Ganado		85.000,00
6		Déficit			85.000,00
7		------ 3 ------
8		Superávit Ganado		12.500,00
9		Reserva Legal			12.500,00
10		------ 4 ------
11		Superávit Ganado		152.500,00
12		Superávit Libre			152.500,00

Con este último asiento la cuanta Superávit Ganado queda cancelada y la de Superávit Libre queda con un saldo de Bs.- 152.500, los cuales, la Junta Directiva dispondrá, bien para su reparto total, bien para retenerlo totalmente y dar mayor solidez al capital de la sociedad, o bien para su reparto parcial, dejando un saldo para cubrir alguna contingencia.

La cuenta Reserva Legal deberá ir aumentando en la medida en que la sociedad vaya obteniendo beneficios, hasta alcanzar el monto de Bs.- 50.000, que es el mínimo exigido por el Código de Comercio. Observe que esta Reserva se crea, aunque no esté contemplada ni en los estatutos ni en ningún acta de Asamblea, ya que es un mandato de la Ley.

En el ejemplo, dado, se traspasa la utilidad neta a la cuenta Superávit Ganado y luego se distribuye totalmente el saldo de esta cuanta. También podría dejarse un monto en la cuenta Superávit Ganado, para cubrir las posibles rectificaciones de años anteriores que puedan surgir, en lugar de dejar dicho saldo en la cuenta Superávit Libre. De esta manera, el saldo de esta última cuenta, representará realmente el monto que está disponible para su distribución entre los accionistas. El hacer una u otra cosa, dependerá del criterio personal del Contador. Por otra parte, usted habrá observado también que, en el procedimiento utilizado, se elaboraron varios asientos, para registrar paso a paso los diferentes movimientos. Esto es lo más correcto y lo que seguiremos utilizando por fines didácticos. Sin embargo, es conveniente que usted sepa que en la práctica se acostumbra distribuir el saldo de la cuenta Pérdida y ganancias entre los diferentes conceptos, mediante un solo asiento.

En nuestro ejemplo, el asiento sería así:

Nº	FECHA	DESCRIPCIÓN	REF	DEBE	HABER
1		------ 1 ------
2		Perdidas y Ganancias		250.000,00
3		Déficit			85.000,00
4		Reserva Legal			12.500,00
5		Superávit Libre			152.500,00
6		Para asignar la utilidad neta del
7		Ejercicio

• SUPERÁVIT DE CAPITAL

Bajo este título se incluyen los incrementos del capital contable provenientes de diversas fuentes que no sean actividades normales de la de la empresa, tales como beneficios en operaciones con acciones, contribuciones d los accionistas que no representen aportes de capital, donaciones recibidas, revaluación de activos fijos, etc. Estas operaciones que nutren al superávit de capital, tienen el carácter de una inversión adicional destinada a fortalecer la situación financiera de la sociedad. Por esta razón se le da el mismo tratamiento que al capital en acciones y, por lo tanto, no debe utilizarse para la distribución de beneficios entre los accionistas.

Sin embargo, el destino que puede darse al superávit de capital, por su naturaleza misma, podrá ser el de aumentar el capital mediante la declaración de un dividendo en acciones. De igual manera puede destinarse a absorber déficits de la sociedad, cuando el superávit ganado no es suficiente para cubrirlos, en cuyo caso estaremos haciendo una reducción de un capital irregular, sin necesidad de llenar todos los requisitos legales que serían necesarios para reducir en capital social propiamente dicho.

• SUPERÀVIT PAGADO

Es un superávit de capital, que se crea por el registro de los beneficios obtenidos en las transacciones de la sociedad con sus accionistas, bien sean estos provenientes de primas cobradas en la colocación o venta de sus propias acciones, los abandonos de los suscriptores, las aportaciones extraordinarias de los accionistas y los resultados netos provenientes de la venta de acciones en la tesorería.

• SUPERÁVIT DE REVALUACION

Es un superávit de capital, que se crea por el registro de los beneficios obtenidos de activos, generalmente de carácter permanente. Este hecho se produce mas frecuentemente en economías inflacionarias, como consecuencia del alza general de los precios, como está ocurriendo actualmente en Venezuela. Decimos que la revalorización generalmente se efectúa sobre activos de carácter permanente, porque son ellos los que acusan mayor disparidad con los precios del mercado ya que los activos circulantes (inventarios) debido a su corto período de rotación, reflejan en cualquier época la escala ordinaria de precios.

La revolución de los activos fijos se hace necesaria, en primer lugar, para presentar en el balance general los activos fijos a su precio re reposición; no sólo para dar una idea clara del valor actual de los mismos, sino para garantizar una adecuada protección por parte de las empresas aseguradoras. Por otra parte, al calcular las cuotas de depreciación en base al valor original del activo, los costos de producción y ventas resultan calculados por debajo de los costos reales y los beneficios de la empresa resultan exagerados, con lo cual se pone en peligro la integridad del capital.

Siempre que se haga una revalorización de los activos, ésta debe estar basada en la tasación que hagan peritos profesionales y los cargos a las partidas del activo deben ir acompañados por un abono a la cuenta superávit por revalorización, cuanta ésta que aparecerá en el Balance General separada en la sección de Capital, con objeto de que las personas que lo examinen conozcan que las partidas del activo fijo aparecen con valores mayores a su costo. Cuando los activos revalorizados están sujetos a depreciación será necesario determinar el valor de reposición de los activos, la depreciación acumulada calculada en base a ese valor de reposición y el valor justo actual, que se obtiene por la diferencia de estos dos conceptos.

Esto tiene por finalidad acumular una depreciación que alcance a un monto igual al valor de reposición de los activos al finalizar la vida útil de los mismos.

La revalorización de los activos y la depreciación basada en ésta deben mantenerse en cuantas separadas a fin de distinguir fácilmente el valor original y el de revaluación.

Otra consideración importante que hay que hacer en relación a esto, es si deben cargarse a los resultados de cada ejercicio anual, las cuotas de depreciación correspondientes a la revaluación, o si no se deprecia tal incremento. En el segundo caso lo único que se estaría haciendo es mostrar en el Balance el valor actual de los activos, sin establecer otra provisión para la reposición de los bienes, que no sea basada en el costo original de los mismos. El inconveniente principal que presenta el cargar a los resultados de los diferentes ejercicios la depreciación correspondiente a la revalorización, es que, a efectos del Impuesto sobre la Renta, los activos deben depreciarse al costo.

Ejemplo:

Suponga que en una Sociedad Anónima se acuerda efectuar la revalorización de su maquinaria. Antes de efectuarla sus libros nos dan los siguientes datos:

Maquinaria	Bs.- 1.000.00,00
Depreciación Acumulada
Maquinaria	Bs.- (300.00,00)
Valor en Libros	Bs.- 700.00,00

La revaluación efectuada a esos activos produce los siguientes resultados:

Costo de reposición de la maquinaria	Bs.- 2.000.00,00
Depreciación Acumulada en base al Costo de Reposición	Bs.- (600.000,00)
Valor Justo Actual	Bs.- 1.500.000,00

El análisis del problema lo plantearemos de la siguiente manera:

	Costo Original	Revalorización	Incremento por Revalorización
Maquinaria	1.000.00,00	2.000.000,00	1.000.000,00
Depre. Acum.	300.000,00	600.000,00	300.000,00
	700.000.00	1.400.000,00	700.000,00

De esto se desprende que el incremento en el valor del activo e de Bs.- 1.000.00 y el de la depreciación acumulada en base a ese valor el de Bs.- 600.000, por lo que el incremento neto del valor en libros de Bs.- 700.00. de acuerdo a ello el asiento de diario para registrar la revalorización será el siguiente:

Nº	FECHA	DESCRIPCIÓN	REF	DEBE	HABER
1		------ 1 ------
2		Revalorización de Maquinaria		1.000.000,00
3		Depre. Acum. de Revalorización			300.000,00
4		Superávit de Revalorización			700.000,00

Observe que mediante este procedimiento, se están cubriendo los siguientes puntos:

• Mantener el incremento por revalorización en una cuanta de activo diferente a la que muestra el costo inicial del mismo.

• Registrar el incremento en la depreciación acumulada, en base al precio de revaluación, manteniéndola en una cuenta diferente a la que muestra la depreciación acumulada al costo.

• Permite continuar el cálculo de la depreciación, en la misma forma como se venía haciendo y depreciar el incremento de la revolución en forma separada.

• Registrar el superávit por revaluación.

• Se podrá conocer en cualquier momento el nuevo valor neto de los activos producido por la revaluación, mediante la suma de los saldos que arrojen las cuatro cuentas afectadas: Maquinaria + Revalorización Maquinaria - Depreciación Acumulada de Maquinaria - Depreciación Acumulada de la Revalorización.

Por otra parte, cuando se efectúe el cargo de los gastos de operación, por concepto de depreciación, podrán utilizarse también cuentas separadas, una para registrar la depreciación de maquinaria (costo) y otra para registrar la depreciación del incremento por revaluación. De esta manera, se mantendrá toda la información que permita a efectos del Impuesto Sobre la Renta, realizar los ajustes que sean necesarios para llevar la utilidad según libros a la utilidad gravable desde el punto de vista fiscal (renta fiscal).

En todo caso, el superávit por revaluación, no es un beneficio realizado ya que puede ser modificado por un hecho posterior. Este beneficio se considera realizado cuando se enajenen los activos revaluados, momento en el cual el superávit puede considerarse real, porque se transforma en fondos disponibles para otros fines. Para ver con claridad cuál es el momento en que un superávit por revaluación, se realiza o hace disponible, veamos un ejemplo referente a la revalorización de un terreno que costó Bs.- 500.00, se calculó un valor actual de Bs.- 750.000 y que ese terreno fue vendido posteriormente por un monto de Bs.- 850.000. Los asientos que se requieren para registrar esta operación son:

Nº	FECHA	DESCRIPCIÓN	REF	DEBE	HABER
1		------ 1 ------
2		Revalorización del Terreno		250.000,00
3		Superávit por Revalorización			250.000,00
4		Para registrar la revalorización de
5		Terreno propiedad de la empresa
6		------ 2------
7		Banco		850.000,00
8		Superávit por Revalorización		250.000,00
9		Terrenos			500.000,00
10		Revalorización de Terreno			250.000,00
11		Utilidad en Venta de Terreno			350.000,00
12		Para Registrar la venta del terreno
13		propiedad de la empresa

Observe que las cuentas del activo, que recogen el costo original y la revaluación quedan canceladas conjuntamente con el superávit por revaluación. El resultado final de la operación es una utilidad en la venta del terreno de Bs.- 350.000, que recoge la realización del beneficio por revaluación Bs.- 250.000, más el pago en exceso del valor tasado en Bs.- 100.000. La utilidad en venta es exactamente igual que si los bienes se hubieran llevad al costo y vendido después con utilidad (850.000 - 500.000).

Por lo expuesto, se dará cuenta que el verdadero beneficio se realiza cuando se enajena el activo, omento éste en que conocerá el verdadero monto mismo.

• SUPERÁVIT DONADO

Es el superávit de capital que tiene su origen en donaciones de acciones efectuadas por sus tenedores a la propia sociedad emisora o por las donaciones que hacen accionistas o terceros de activos consistentes en dinero o en terrenos, para fomentar el establecimiento de la empresa en una determinada localidad.

La fábrica de ventiladores "La Loma del Viento, C.A." realiza varios decretos:

En cuanto al Dividendo

Acto seguido, el Presidente de la Asamblea somete a consideración, informar a los accionistas presentes, que el Consejo de Administración ha acordado proponer el pago de un dividendo en efectivo por un monto de Bs.-Siete Mil ( 7.000), Bs.-10 por cada acción (700 acciones x Bs.10 = 7.000). Los dividendos serán pagaderos a más tardar el 10/01/2008, de acuerdo a la disponibilidad de la empresa. El presente punto luego de ser ampliamente discutido fue aprobado por unanimidad.

Nº	FECHA	DESCRIPCIÓN	REF	DEBE	HABER
1	31/12/2007	------ 1 ------
2		Utilidades Retenidas		7.000
3		Dividendos por Pagar			7.000
4		Para registrar los dividendos en
5		Efectivo Bs.-10 por acción.
6		------ 2 ------
7		Dividendos por Pagar		7.000
8		Banco			7.000
9		Para registrar el pago de
10		dividendos en efectivo.

En cuanto a la Reserva Legal:

La Reserva Legal de acuerdo a lo exigido por la Ley, la empresa establece el 10% sobre el Capital Social (200.000).

Nº	FECHA	DESCRIPCIÓN	REF	DEBE	HABER
1	31/12/2007	------ 1 ------
2		Superávit Ganado		20.000
3		Reserva Legal			20.000
4		Para registrar la creación de la
5		reserva legal de un 10%

En cuanto a los Fondos:

Nº	FECHA	DESCRIPCIÓN	REF	DEBE	HABER
1	15/11/2007	------ 1 ------
2		Fondo de pensión		5.000
3		Inversión de fondo de amortización		1.080
4		Banco			5.000
5		Reserva Amort. De Hipot.			1.080
4		Para registrar apertura de fondo de
5		de pensión y reserva de amortización
6		de hipoteca

Se establece un fondo de pensión de Bs. 5.000 y Reserva de Amortización de Hipoteca de Bs.1.080

La Loma del Viento, C.A.

Balance General

Al 31/12/2007

Expresado en Bolívares Nominales (Bs.-)

ACTIVO:
Activo Circulante:
Banco		10.000
Efectos por Cobrar	38.000
Efectos por Cobrar Descontados	<18.000>	20.000
Cuentas por Cobrar	50.000
Provisión Cuentas Incobrables	<2.000>	48.000
Cuenta por Cobrar a Trabajadores		2.800
Intereses Prepagados		600
Inversiones Subsidiarias		30.000
Inventario Materia Prima		13.200
Inventario Productos en Proceso		20.000
Inventario Productos Terminados		6.700
Mercancía en Tránsito		2.300
Existencia en Papelería		500
Reclamación a Contratistas		2.500
Total Activo Circulante			156.600
Propiedad Planta y Equipo:
Terreno		60.000
Edificio	100.000
Depreciación Acumulada	<15.000>	85.000
Instalaciones y Equipo	10.000
Depreciación Acumulada	<5.000>	5.000
Total Propiedad Planta y Equipo:			150.000
Activo Intangible:
Patente	9.000
Amortización de Patente	<3.000>	6.000
Construcción en propiedad Ajena		8.000
Total Intangible			14.000
Cargos Diferidos:
Gastos de Organización		4.000
Total Cargos Diferidos			4.000
Otros Activos:
Fondo de Pensión		5.000
Inversión Fondo de Amortización		1.080
Total Otros Activos			6.080
TOTAL ACTIVOS			330.680
PASIVO-PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Circulante:
Cuenta por Pagar		8.700
Impuesto por Pagar		1.000
Total Pasivo Circulante			9.700
Pasivo A Largo Plazo:
Hipoteca por Pagar		12.000
Dividendos por Pagar		7.000
Total Pasivo A Largo Plazo			19.000
TOTAL PASIVO			28.700
PATRIMONIO
Acciones Preferentes	100.000
Acciones Preferentes en Tesorería	<20.000>	80.000
Acciones Comunes	100.000
Acciones Comunes en Tesorería	<10.000>	90.000
Patrimonio de Accionistas			170.000
Superávit
Superávit Donado		12.000
Superávit de Revaluación		10.000
Superávit Ganado		81.400	103.400
Reservas:
Reserva Legal		20.000
Reserva Litigios Pendientes		7.500
Reserva Amortización de Hipoteca		1.080
Total Reservas			28.580
TOTAL PASIVO - PATRIMONIO			330.680

BIBLIOGRAFIA

FINNEY MILLER. “Curso de Contabilidad Intermedia I. Vol. 3.” Uthea Noriega Editores. México.

GOMEZ R., Francisco. “Contabilidad II.” Ediciones Fragor. Caracas 1983.

REDONDO, A. “Curso práctico de Contabilidad General y Superior. Tomo I y II.” Corporación Marca, S.A. Caracas 2002.

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA. “Contabilidad Superior I”. UNA 1995.

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Superávit Donado

Superávit por Revaluación

Superávit Pagado

Superávit Libre

Superávit Reservado

Superávit de Capital

Superávit Ganado

Superávit