Productos de Gestión de Clientes

1. Factoring

1.1. Referencias históricas

Históricamente, el Factoring se inicia en el comercio ultramarino de Inglaterra con sus colonias norteamericanas, con el fin de superar las dificultades que se presentaban al fabricante y comerciante de la metrópoli para gestionar y cobrar sus ventas en aquellas colonias donde residían los compradores. No obstante, el desarrollo importante del Factoring a partir de mediados del presente siglo se sustenta en el Factoring doméstico sobre ventas nacionales.

A partir de los años sesenta, con el desarrollo de las transacciones de comercio exterior, el Factoring recobra cierta similitud a sus orígenes.

1.2. Concepto de Factoring

El Factoring es una combinación de varias actividades: gestión y garantía de cobros, clasificación de deudores y financiación optativa de las ventas a crédito. Así el Factoring viene a sustituir en gran medida al descuento bancario español, al aceptar cualquier medio de pago y, de forma prioritaria, el cheque y la transferencia bancaria, que ha venido sustituyendo paulatinamente a la letra de cambio.

Los clientes fundamentalmente del Factoring son los siguientes tipos de empresas:

• Empresas en expansión con rápido desarrollo que necesitan liberar recursos de su circulante para mantener sus niveles de crecimiento.

• Empresas con productos no perecederos de venta repetitiva.

• Empresas proveedoras de las Administraciones y Organismos Públicos que suelen demorar sus pagos.

• Empresas que, por su dimensión, no tienen un departamento de gestión de crédito.

• Y, finalmente, empresas que cotizan en bolsa y filiales que tengan que presentar sus estados financieros a la empresa matriz y que quieran mejorar la presentación de sus balances.

1.3. Servicios del Factoring

El Factoring puede ofrecer a su cliente los siguientes servicios:

1.4. Modalidades de Factoring

El principal factor diferenciador en las operaciones de Factoring es la cobertura o no de insolvencia de deudores, o lo que es lo mismo, si el Factoring es con recursos o sin recursos. Ambos pueden dividirse en Factoring con financiación o sin financiación.

Según el tipo de deudor el Factoring se clasifica en Factoring nacional o Factoring de exportación.

Otras formas que son más solicitadas en el extranjero que en España son: Factoring sin notificar y el Bulk Factoring.

2. Confirming

El Confirming es una aplicación a través de la cual se contemplan las facturas de los clientes y se ofrece a sus proveedores la posibilidad de descontar dichas facturas, si aceptan, o de pagarlas al vencimiento. Es decir, es un sistema de tratamiento de Operaciones de Factoring con Proveedores.

La aplicación gestiona la modificación de facturas para permitir el pago adelantado de las mismas respecto de la fecha de emisión fijada por el cliente. Se descuenta de las facturas los intereses calculados según las fórmulas prefijadas y se abona una parte al cliente.

2.1. Referencias históricas

Es conocido en Londres desde hace más de un siglo y se introdujo en Francia en 1958 con el nombre de "confirmación de pedido". Nació como una práctica comercial, en el comercio internacional, consistente en el pago al contado y sin posibilidad de recursos de la exportación a crédito. La primera sociedad de Cconfirming fue Confirming House, que se comprometió con el exportador a pagarle al contado, e inmediatamente, la mercancía exportada, contra entrega de los documentos de expedición y otros.

2.2. Concepto de Confirming

Es un servicio que presta una entidad financiera consistente básicamente en gestionar los pagos de una empresa cliente a sus proveedores, ofreciendo a estos últimos la posibilidad de cobrar las facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento. Esta definición sintetiza los servicios básicos que se ofrecen en España, aunque no sean los únicos.

2.3. Esquema del funcionamiento del Confirming en España (Confirming de proveedores)

El proveedor vende un producto o presta un servicio al cliente. Realizada la venta, el proveedor procede a facturar al cliente, una vez que éste último conforma internamente las facturas recibidas, las contabiliza y comunica a la entidad financiera, a través de medios informáticos, la conformidad de éstas y el día que habrán de ser pagadas. La entidad financiera procesa la información y emite un comunicado dirigido al proveedor, dónde se le informa que sus facturas han sido conformadas por su cliente, el día que le serán pagadas y, lo más importante, recibe un ofrecimiento de la entidad financiera de cobro anticipado.

2.4. Ventajas del confirming para el cliente y para el proveedor

El Confirming de proveedores, desde un inicio, ha conocido un rápido crecimiento, como podemos ver en las siguientes cifras facilitadas por la Asociación Española de Factoring.

(*) Equivale a 1'150 billones de ptas. de pagos

Estas cifras se refieren únicamente al Confirming realizado a través de los establecimientos financieros de crédito y no incluyen el Confirming realizado directamente por la banca (podría ser un 15% más).

  Es un tipo de operación financiera que viene creciendo en los mercados mundiales; de ahí la necesidad de una exposición mas detallada.

Consiste en la venta de los derechos del exportador a un "Forfaiter", con un descuento determinado. En realidad, es una operación de descuentos de títulos: Pagarés, Letras de cambio o documentos, Cartas de Crédito, provenientes de una exportación. El descuento es realizado a tasas fijas. Los títulos son avalados por bancos.

No existe el "derecho de regreso", o sea, en caso del no pago del importador, el riesgo total es del Forfaiter, y no del exportador (forfait, en francés, significa "sin derecho de regreso").

El "riesgo país” es evaluado por el forfaiter o un banco que opera con Forfaiting antes de la operación; el descuento es arbitrado en función del mayor o menor riesgo existente.

El mercado internacional utiliza dos tipos de cálculos de descuentos: "Straight Discount" y "Discount to Yield".

• Straight Discount: Expresa la tasa de descuento como un porcentaje descontado del valor de face dado el plazo del vencimiento específico. Por ejemplo: el Straight Discount de 10% de una Letra de Cambio de U$S 1.000.000 es de U$S 100.000; por lo tanto, el valor pago es de U$S 900.000.

• Discount to Yield: Esta operación produce un "yield" (retorno). Expresa la tasa de descuento con un costo real de intereses, en una base anual. El cálculo del Discount to Yield es el equivalente a los intereses necesarios para que el valor líquido alcance el valor futuro (valor de face) en el vencimiento.

El método de Discount to Yield es el mas adecuado para el cálculo financiero de la operación.

Según las Reglas y Usos Uniformes de la Cámara de Comercio Internacional (versión 1984), el Crédito Documentario puede definirse como un convenio en virtud del cual un Banco (Banco emisor), obrando a petición de un cliente (el ordenante del crédito), y de conformidad con sus instrucciones:

• Se obliga a efectuar un pago a un tercero (beneficiario) o, a u su orden, a pagar o aceptar las letras de cambio (giros) que libre el beneficiario.

• Autoriza a otro Banco a efectuar dicho pago o a pagar, aceptar o negociar tales letras de cambio (giros) contra los documentos exigidos, siempre y cuando se hayan cumplido los términos y condiciones del crédito.

4.1. Partes que intervienen

4.2. Tipos de Crédito Documentario

• Crédito documentario revocable

Puede ser anulado o modificado por el banco emisor o por el ordenante sin necesidad de previo aviso al beneficiario. No constituye un compromiso en firme, ni una garantía de cobro. No puede ser revocado una vez haya sido negociado.

• Crédito documentario irrevocable

Compromiso en firme por parte del banco emisor, en favor del beneficiario. El banco emisor efectuará el pago cuando el beneficiario presente los documentos requeridos. Solo podrá cancelarse o modificarse si existe acuerdo entre las partes implicadas.

El crédito documentario irrevocable puede ser a su vez confirmado o no confirmado:

• Confirmado: Doble garantía. EL banco confirmador se compromete juntamente con el banco emisor a asegurar el reembolso en caso de que este último (banco del ordenante) no lo hiciera.

• No Confirmado: El banco avisador no adquiere compromiso.

4.3. Modalidades de Crédito Documentario

4.4. Disposición del Crédito

Una vez cumplidos los términos y condiciones de la carta de crédito por parte del beneficiario el Banco debe proceder a abonar el importe, aceptar o negociar los documentos, en función del condicionado del propio Crédito.

• Crédito pagadero a la vista

El banco reembolsador o pagador efectuará el pago contra entrega de los documentos por paste del beneficiario, comprobando que los mismos coinciden con los exigidos en el crédito.

• Crédito pagadero a plazo fijo

El banco efectuará el pago con posterioridad a la fecha de presentación de los documentos.

Las fechas acordadas podrán ser:

• A un determinado vencimiento.

• A partir de la fecha de embarque de las mercancías.

• Fecha de entrega de los documentos al banco intermediario.

• Fecha de recepción de los documentos por parte del banco emisor.

4.5. Documentos requeridos para su formalización

Siempre los que solicite el condicionado del crédito, siendo los más habituales:

• Factura comercial.

• Documentos de transporte.

• Conocimiento de embarque.

• Carta de transporte aérea.

• Carta de parte por ferrocarril o carretera.

• Conocimiento de transporte combinado.

• Documentos de seguro.

• Póliza de seguro.

• Certificado de seguro.

• Otros documentos.

• Certificados de origen.

• Certificados de calidad y/o peso.

• Certificado sanitario o de inspección.

• Factura a consultar.

4.6. Utilización y pago del crédito documentario

• Circuito de envío de los documentos

El exportador envía la mercancía al importador y a su vez presenta los documentos justificativos del envío en su banco -Banco Avisador- para que los examinen, comprobando que coincida con los términos y condiciones del crédito. Realizada esta operación los remite al banco del importador -Banco emisor- que dispone de un plazo para examinarlos y determinar si debe aceptarlos o rehusarlos, entregándolos en último término al importador.

La importancia de la revisión de los documentos por parte de los bancos radica en que, si los documentos son acordes, con las condiciones del crédito, el vendedor recibirá su pago independientemente de que la mercancía concuerde o no con el contrato de venta.

• Circuito de pago del crédito

El banco del importador -Banco emisor- adeuda a éste el importe de la operación. Posteriormente efectúa la transferencia al banco exportador -Banco Avisador- para que pague al beneficiario del crédito.

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