Mercados e Instituciones financieras

Activos financieros. Valores. Media muestral. Desviación típica. Covarianza

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  • Idioma: castellano
  • País: España España
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Activos financieros seleccionados: ACESA, ACERALIA, ACS, ACERINOX, TELEPIZZA.

  • Estime el rendimiento semanal de los activos financieros seleccionados durante el período octubre de 2000 y febrero de 2001. Media muestral y desviación típica para cada activo:

  • Los cálculos han sido realizados en Excel y las tablas utilizadas para obtener el rendimiento semanal, así como la media muestral y la desviación típica para cada activo son las siguientes:

    Media Muestral = ri/n

    ACESA:

    FECHA

    CIERRE

    CODIGO

    Rend. Sem. (ri)

    6/10/00

    9,2

    ACE

    13/10/00

    9,1

    ACE

    -0,010869565

    20/10/00

    9,05

    ACE

    -0,005494505

    27/10/00

    8,99

    ACE

    -0,006629834

    3/11/00

    9

    ACE

    0,001112347

    10/11/00

    8,73

    ACE

    -0,03

    17/11/00

    8,97

    ACE

    0,027491409

    24/11/00

    8,96

    ACE

    -0,001114827

    1/12/00

    8,88

    ACE

    -0,008928571

    7/12/00

    9,01

    ACE

    0,01463964

    15/12/00

    9,45

    ACE

    0,048834628

    22/12/00

    9,46

    ACE

    0,001058201

    29/12/00

    9,31

    ACE

    -0,015856237

    5/01/01

    9,75

    ACE

    0,04726101

    12/01/01

    10,15

    ACE

    0,041025641

    19/01/01

    9,6

    ACE

    -0,054187192

    26/01/01

    9,99

    ACE

    0,040625

    2/02/01

    9,92

    ACE

    -0,007007007

    9/02/01

    9,87

    ACE

    -0,005040323

    16/02/01

    10,2

    ACE

    0,03343465

    23/02/01

    9,9

    ACE

    -0,029411765

    Sumatorio

    0,080942699

    Med.muestral

    0,004047135

    ACERAL:

    FECHA

    CIERRE

    CODIGO

    Rend. Sem. (ri)

    6/10/00

    9,35

    ACR

    13/10/00

    9

    ACR

    -0,037433155

    20/10/00

    9,01

    ACR

    0,001111111

    27/10/00

    9,2

    ACR

    0,02108768

    3/11/00

    9,14

    ACR

    -0,006521739

    10/11/00

    9,1

    ACR

    -0,004376368

    17/11/00

    8,95

    ACR

    -0,016483516

    24/11/00

    9,04

    ACR

    0,010055866

    1/12/00

    9,4

    ACR

    0,039823009

    7/12/00

    9,88

    ACR

    0,05106383

    15/12/00

    9,42

    ACR

    -0,046558704

    22/12/00

    9,27

    ACR

    -0,015923567

    29/12/00

    9,01

    ACR

    -0,028047465

    5/01/01

    9,6

    ACR

    0,065482797

    12/01/01

    10,3

    ACR

    0,072916667

    19/01/01

    10,25

    ACR

    -0,004854369

    26/01/01

    10,7

    ACR

    0,043902439

    2/02/01

    10,43

    ACR

    -0,025233645

    9/02/01

    10,33

    ACR

    -0,009587728

    16/02/01

    11,13

    ACR

    0,077444337

    23/02/01

    14,95

    ACR

    0,343216532

    Sumatorio

    0,531084011

    Med.muestral

    0,026554201

    ACS:

    FECHA

    CIERRE

    CODIGO

    Rend. Sem. (ri)

    6/10/00

    26,3

    ACS

    13/10/00

    25

    ACS

    -0,049429658

    20/10/00

    24,7

    ACS

    -0,012

    27/10/00

    25,7

    ACS

    0,04048583

    3/11/00

    25,75

    ACS

    0,001945525

    10/11/00

    26,9

    ACS

    0,044660194

    17/11/00

    26,8

    ACS

    -0,003717472

    24/11/00

    27

    ACS

    0,007462687

    1/12/00

    26,5

    ACS

    -0,018518519

    7/12/00

    27

    ACS

    0,018867925

    15/12/00

    26,3

    ACS

    -0,025925926

    22/12/00

    25,5

    ACS

    -0,030418251

    29/12/00

    25,1

    ACS

    -0,015686275

    5/01/01

    26,25

    ACS

    0,045816733

    12/01/01

    27,43

    ACS

    0,044952381

    19/01/01

    28

    ACS

    0,020780168

    26/01/01

    27,27

    ACS

    -0,026071429

    2/02/01

    27,1

    ACS

    -0,006233957

    9/02/01

    26,62

    ACS

    -0,017712177

    16/02/01

    27,59

    ACS

    0,036438768

    23/02/01

    28,3

    ACS

    0,025733962

    Sumatorio

    0,081430509

    Med.muestral

    0,004071525

    ACERINOX:

    FECHA

    CIERRE

    CODIGO

    Rend. Sem. (ri)

    6/10/00

    31,6

    ACX

    13/10/00

    32,05

    ACX

    0,014240506

    20/10/00

    30,45

    ACX

    -0,049921997

    27/10/00

    30,58

    ACX

    0,004269294

    3/11/00

    32,27

    ACX

    0,055264879

    10/11/00

    30,5

    ACX

    -0,054849706

    17/11/00

    31,2

    ACX

    0,02295082

    24/11/00

    31,3

    ACX

    0,003205128

    1/12/00

    30

    ACX

    -0,041533546

    7/12/00

    33

    ACX

    0,1

    15/12/00

    31,4

    ACX

    -0,048484848

    22/12/00

    33,3

    ACX

    0,060509554

    29/12/00

    32,5

    ACX

    -0,024024024

    5/01/01

    34,51

    ACX

    0,061846154

    12/01/01

    33,79

    ACX

    -0,020863518

    19/01/01

    32,64

    ACX

    -0,034033738

    26/01/01

    36,15

    ACX

    0,107536765

    2/02/01

    36,2

    ACX

    0,001383126

    9/02/01

    36,35

    ACX

    0,004143646

    16/02/01

    36,42

    ACX

    0,001925722

    23/02/01

    35,16

    ACX

    -0,034596376

    Sumatorio

    0,128967842

    Med.muestral

    0,006448392

    TELEPIZZA:

    FECHA

    CIERRE

    CODIGO

    Rend. Sem. (ri)

    6/10/00

    5,07

    TPZ

    13/10/00

    4,63

    TPZ

    -0,08678501

    20/10/00

    4,63

    TPZ

    0

    27/10/00

    4,5

    TPZ

    -0,028077754

    3/11/00

    4,46

    TPZ

    -0,008888889

    /11/00

    4,32

    TPZ

    -0,031390135

    17/11/00

    2,9

    TPZ

    -0,328703704

    24/11/00

    2,94

    TPZ

    0,013793103

    1/12/00

    2,83

    TPZ

    -0,037414966

    7/12/00

    2,79

    TPZ

    -0,014134276

    15/12/00

    2,93

    TPZ

    0,050179211

    22/12/00

    2,72

    TPZ

    -0,071672355

    29/12/00

    2,52

    TPZ

    -0,073529412

    5/01/01

    2,68

    TPZ

    0,063492063

    12/01/01

    3

    TPZ

    0,119402985

    19/01/01

    2,9

    TPZ

    -0,033333333

    26/01/01

    3,11

    TPZ

    0,072413793

    2/02/01

    3,04

    TPZ

    -0,022508039

    9/02/01

    3,09

    TPZ

    0,016447368

    16/02/01

    2,93

    TPZ

    -0,051779935

    23/02/01

    2,67

    TPZ

    -0,088737201

    Sumatorio

    -0,541226483

    Med.muestral

    -0,027061324

    Desviación Típica = ((ri - r)2/n-1)1/2

    Var(ace)

    0,000790271

    Desv.tipica

    0,028111753

    Var(acr)

    0,006929484

    Desv.tipica

    0,08324352

    Var(acs)

    0,00084627

    Desv.tipica

    0,029090713

    Var(acx)

    0,002368319

    Desv.tipica

    0,048665377

    Var(tpz)

    0,008084805

    Desv.tipica

    0,089915544

  • Calcule los rendimientos muestrales de la cartera de mercado, el rendimiento medio y la desviación típica:

  • Ponderaciones

    Acesa

    0,87

    0,311827957

    Aceralia

    0,55

    0,197132616

    ACS

    0,57

    0,204301075

    Acerinox

    0,61

    0,218637993

    Telepizza

    0,19

    0,068100358

    1

    E(ri)

    0,004047135

    ACE

    0,026554201

    ACR

    0,004071525

    ACS

    0,006448392

    ACX

    -0,027061324

    TPZ

    E(rp)

    0,0068955

    Rend.Medio

    0,01405993

    VAR(rp)

    0,00070449

  • Determine las covarianzas muestrales entre los rendimientos de los activos, y entre los rendimientos de cada activo con la cartera de mercado:

  • Covarianza muestral (i,j) = ((ri - ri) * (rj - rj))/n-1

    ACESA

    ACERALIA

    ACS

    (r i - med. ri)

    (r i -med ri)2

    (r i - med. ri)

    (r i -med ri)2

    (r i - med. ri)

    (r i -med ri)2

    -0,0149167

    0,000222508

    -0,063987356

    0,004094382

    -0,053501183

    0,002862377

    -0,00954164

    9,10429E-05

    -0,025443089

    0,000647351

    -0,016071525

    0,000258294

    -0,010676969

    0,000113998

    -0,00546652

    2,98828E-05

    0,036414304

    0,001326002

    -0,002934788

    8,61298E-06

    -0,03307594

    0,001094018

    -0,002126

    4,51988E-06

    -0,034047135

    0,001159207

    -0,030930568

    0,0009567

    0,040588669

    0,00164744

    0,023444274

    0,000549634

    -0,043037717

    0,001852245

    -0,007788998

    6,06685E-05

    -0,005161962

    2,66459E-05

    -0,016498335

    0,000272195

    0,003391161

    1,15E-05

    -0,012975706

    0,000168369

    0,013268808

    0,000176061

    -0,022590044

    0,00051031

    0,010592505

    0,000112201

    0,024509629

    0,000600722

    0,014796399

    0,000218933

    0,044787493

    0,00200592

    -0,073112905

    0,005345497

    -0,029997451

    0,000899847

    -0,002988934

    8,93373E-06

    -0,042477767

    0,001804361

    -0,034489776

    0,001189545

    -0,019903372

    0,000396144

    -0,054601666

    0,002981342

    -0,0197578

    0,000390371

    0,043213875

    0,001867439

    0,038928596

    0,001515436

    0,041745208

    0,001742662

    0,036978506

    0,00136741

    0,046362466

    0,002149478

    0,040880855

    0,001671244

    -0,058234327

    0,003391237

    -0,031408569

    0,000986498

    0,016708642

    0,000279179

    0,036577865

    0,00133794

    0,017348238

    0,000300961

    -0,030142954

    0,000908598

    -0,011054142

    0,000122194

    -0,051787845

    0,002681981

    -0,010305482

    0,000106203

    -0,009087458

    8,25819E-05

    -0,036141928

    0,001306239

    -0,021783703

    0,00047453

    0,029387515

    0,000863626

    0,050890136

    0,002589806

    0,032367242

    0,001047638

    -0,0334589

    0,001119498

    0,316662331

    0,100275032

    0,021662436

    0,000469261

    Sumatorio

    0,015015142

    sumatorio

    0,131660187

    sumatorio

    0,016079122

    ACERINOX

    TELEPIZZA

    (r i - med. ri)

    (r i -med ri)2

    (r i - med. ri)

    (r i -med ri)2

    0,007792114

    6,0717E-05

    -0,059723686

    0,003566919

    -0,056370389

    0,003177621

    0,027061324

    0,000732315

    -0,002179098

    4,74847E-06

    -0,00101643

    1,03313E-06

    0,048816487

    0,002383049

    0,018172435

    0,000330237

    -0,061298098

    0,003757457

    -0,00432881

    1,87386E-05

    0,016502428

    0,00027233

    -0,30164238

    0,090988125

    -0,003243264

    1,05188E-05

    0,040854428

    0,001669084

    -0,047981938

    0,002302266

    -0,010353642

    0,000107198

    0,093551608

    0,008751903

    0,012927049

    0,000167109

    -0,054933241

    0,003017661

    0,077240536

    0,0059661

    0,054061162

    0,002922609

    -0,044611031

    0,001990144

    -0,030472416

    0,000928568

    -0,046468088

    0,002159283

    0,055397762

    0,003068912

    0,090553388

    0,008199916

    ACERINOX

    TELEPIZZA

    (r i - med. ri)

    (r i -med ri)2

    (r i - med. ri)

    (r i -med ri)2

    -0,02731191

    0,00074594

    0,146464309

    0,021451794

    -0,04048213

    0,001638803

    -0,006272009

    3,93381E-05

    0,101088373

    0,010218859

    0,099475117

    0,009895299

    -0,005065266

    2,56569E-05

    0,004553286

    2,07324E-05

    -0,002304746

    5,31185E-06

    0,043508693

    0,001893006

    -0,00452267

    2,04545E-05

    -0,024718611

    0,00061101

    -0,041044768

    0,001684673

    -0,061675877

    0,003803914

    Sumatorio

    0,04499806

    sumatorio

    0,153611296

    Cálculo de la matriz de varianzas-covarianzas:

    Covarianzas entre los rendimientos de los activos:

    ACE-ACR

    ACE-ACS

    ACE-ACX

    ACE-TPZ

    ACR-ACS

    0,00095448

    0,000798061

    -0,000116233

    0,00089088

    0,003423399

    0,000242769

    0,000153349

    0,000537866

    -0,000258209

    0,000408909

    5,83659E-05

    -0,000388794

    2,32662E-05

    1,08524E-05

    -0,00019906

    9,70709E-05

    6,23936E-06

    -0,000143266

    -5,33322E-05

    7,03195E-05

    0,001053097

    -0,001381928

    0,002087025

    0,000147384

    -0,001255431

    -0,001008988

    -0,000182607

    0,000386887

    -0,007071787

    0,000335221

    8,51638E-05

    -1,7505E-05

    1,67416E-05

    -0,000210889

    -5,59485E-05

    -0,000172172

    0,000293122

    0,0006226

    0,000134346

    -0,000299743

    0,000259618

    0,000156731

    0,000990946

    0,00013693

    0,000362654

    -0,003274544

    -0,001343511

    -0,002460322

    0,00345941

    0,002193201

    0,000126963

    0,000103088

    -0,000161585

    0,000133339

    0,001465049

    0,001086757

    0,000393247

    0,000606504

    0,000924872

    0,001078809

    0,001682255

    0,001803972

    0,002393952

    0,003913163

    0,001625082

    0,001714415

    0,001511713

    -0,001009954

    0,005416031

    0,001895337

    0,001829057

    -0,000973017

    0,00235745

    0,000365246

    -0,000524795

    0,000634562

    -0,001102565

    0,003697597

    0,003638587

    -0,000522927

    0,00057247

    0,000113918

    5,59922E-05

    -5,03327E-05

    0,000533699

    0,000328438

    0,000197958

    2,09443E-05

    -0,000395383

    0,000787305

    0,001495535

    0,000951193

    -0,00013291

    -0,000726419

    0,001647173

    -0,010595173

    -0,000724801

    0,001373313

    0,002063607

    0,006859678

    Suma:

    Suma:

    Suma:

    Suma:

    Suma:

    -0,00282986

    0,000367863

    0,011146813

    0,012468296

    0,019827932

    /(N-1=19)

    /(N-1=19)

    /(N-1=19)

    /(N-1=19)

    /(N-1=19)

    -0,00014894

    1,93612E-05

    0,000586674

    0,000656226

    0,001043575

    ACR-ACX

    ACR-TPZ

    ACS-ACX

    ACS-TPZ

    ACX-TPZ

    -0,000498597

    0,003821561

    -0,000416887

    0,003195288

    -0,000465374

    0,001434237

    -0,000688524

    0,000905958

    -0,000434917

    -0,001525457

    1,19121E-05

    5,55633E-06

    -7,93503E-05

    -3,70126E-05

    2,2149E-

    ACR-ACX

    ACR-TPZ

    ACS-ACX

    ACS-TPZ

    ACX-TPZ

    -0,001614651

    -0,00060107

    -0,000103784

    -3,86346E-05

    0,000887114

    0,001895985

    0,000133893

    -0,002488008

    -0,000175701

    0,000265348

    -0,000710227

    0,012981999

    -0,000128537

    0,002349492

    -0,004977832

    5,35085E-05

    -0,00067403

    -1,09984E-05

    0,000138544

    -0,000132502

    -0,000636663

    -0,00013738

    0,001083914

    0,000233889

    0,000496788

    0,002292915

    0,000316837

    0,001384227

    0,000191274

    0,001209346

    0,004016329

    -0,00564728

    0,001647857

    -0,002317019

    -0,004243073

    -0,002296397

    0,001894977

    -0,001864557

    0,001538624

    -0,002411724

    0,001663845

    0,002537235

    0,000602068

    0,000918107

    0,001415995

    0,002156557

    0,003525116

    0,002312591

    0,00378017

    0,005016455

    -0,001266247

    0,006790447

    -0,001116534

    0,005987586

    -0,00400022

    0,001271486

    0,000196995

    -0,000676401

    -0,000104797

    0,000253904

    0,001753705

    0,001725718

    -0,003047102

    -0,002998474

    0,010055778

    0,000262319

    -0,000235805

    5,22E-05

    -4,69238E-05

    -2,30636E-05

    8,3298E-05

    -0,001572488

    5,02059E-05

    -0,00094778

    -0,000100276

    -0,000230159

    -0,001257933

    -0,000146386

    -0,000800073

    0,000111794

    -0,012997332

    -0,019530427

    -0,00088913

    -0,00133605

    0,002531472

    Suma:

    Suma:

    Suma:

    Suma:

    Suma:

    -0,003354178

    0,003585396

    -0,002928656

    0,009095593

    0,004366688

    /(N-1=19)

    /(N-1=19)

    /(N-1=19)

    /(N-1=19)

    /(N-1=19)

    -0,000176536

    0,000188705

    -0,00015414

    0,000478715

    0,000229826

    Covarianzas entre los activos y la cartera de mercado:

    FECHA

    CIERRE

    NOMBRE

    Rend.Semanal

    (ri - Rend.Med)

    (ri - Rend.med)2

    6/10/00

    11150

    Ibex 35

    13/10/00

    10386

    Ibex 35

    -0,068520179

    -0,060152412

    0,003618313

    20/10/00

    10444

    Ibex 35

    0,005584441

    0,013952208

    0,000194664

    27/10/00

    10396

    Ibex 35

    -0,00459594

    0,003771827

    1,42267E-05

    3/11/00

    10543

    Ibex 35

    0,014140054

    0,022507821

    0,000506602

    10/11/00

    9986

    Ibex 35

    -0,052831262

    -0,044463495

    0,001977002

    17/11/00

    9846

    Ibex 35

    -0,014019627

    -0,00565186

    3,19435E-05

    24/11/00

    9643

    Ibex 35

    -0,02061751

    -0,012249742

    0,000150056

    1/12/00

    9340

    Ibex 35

    -0,031421757

    -0,02305399

    0,000531486

    7/12/00

    9498

    Ibex 35

    0,016916488

    0,025284255

    0,000639294

    15/12/00

    9156

    Ibex 35

    -0,036007581

    -0,027639813

    0,000763959

    22/12/00

    9039

    Ibex 35

    -0,012778506

    -0,004410739

    1,94546E-05

    29/12/00

    9110

    Ibex 35

    0,007854851

    0,016222618

    0,000263173

    5/01/01

    9602

    Ibex 35

    0,054006586

    0,062374353

    0,00389056

    12/01/01

    9891

    Ibex 35

    0,030097896

    0,038465663

    0,001479607

    19/01/01

    9956

    Ibex 35

    0,006571631

    0,014939398

    0,000223186

    26/01/01

    10091

    Ibex 35

    0,013559663

    0,02192743

    0,000480812

    2/02/01

    9849

    Ibex 35

    -0,023981766

    -0,015613999

    0,000243797

    9/02/01

    9937

    Ibex 35

    0,008934917

    0,017302684

    0,000299383

    16/02/01

    9790

    Ibex 35

    -0,014793197

    -0,00642543

    4,12861E-05

    23/02/01

    9345

    Ibex 35

    -0,045454545

    -0,037086778

    0,001375429

    Sumatorio

    -0,167355344

    0,016744235

    Med.Muestral

    -0,008367767

    Varza(Ibex35)

    0,000881276

    ACE-IBEX35

    ACR-IBEX35

    ACS-IBEX35

    ACX-IBEX35

    TPZ-IBEX35

    0,000897275

    0,003848994

    0,003218225

    -0,000468714

    0,003592524

    -0,000133127

    -0,000354987

    -0,000224233

    -0,000786491

    0,000377565

    -4,02717E-05

    -2,06188E-05

    0,000137348

    -8,21918E-06

    -3,8338E-06

    -6,60557E-05

    -0,000744467

    -4,78516E-05

    0,001098753

    0,000409022

    0,001513855

    0,001375281

    -0,001804714

    0,002725528

    0,000192474

    -0,000132504

    0,000243243

    4,40223E-05

    -9,32694E-05

    0,001704841

    6,32327E-05

    0,0002021

    -4,15409E-05

    3,97291E-05

    -0,000500456

    0,000299142

    -0,000305899

    0,000520791

    0,001106175

    0,000238693

    0,000267824

    0,000619708

    0,000374116

    0,002365383

    0,000326851

    -0,001237918

    0,002020827

    0,000829124

    0,001518345

    -0,002134914

    1,31834E-05

    0,000187358

    0,000152125

    -0,00023845

    0,000196768

    -0,000322885

    -0,000885782

    -0,000320523

    -0,000494342

    -0,000753834

    0,002695437

    0,002428146

    0,00260383

    0,0034554

    0,005648209

    0,001422403

    0,001783363

    0,001572509

    -0,001050571

    0,005633847

    -0,000869986

    -0,000469225

    0,000249617

    -0,000604779

    -9,37E-05

    0,000802059

    0,000380402

    -0,000660958

    0,002216608

    0,002181234

    0,000172599

    0,000808615

    0,00016091

    7,90891E-05

    -7,1095E-05

    -0,000157237

    -0,000625352

    -0,000376917

    -3,98783E-05

    0,000752817

    -0,000188827

    -0,000326991

    -0,000207973

    2,90601E-05

    0,000158828

    0,001240883

    -0,011743986

    -0,00080339

    0,001522218

    0,00228736

    0,006239081

    -0,00157927

    0,005374518

    0,012371573

    0,020143198

    0,000328373

    -8,31195E-05

    0,000282869

    0,000651135

    0,001060168

    ACE

    ACR

    ACS

    ACX

    TPZ

    IBEX35

    ACE

    0,000790271

    -0,00014894

    1,93612E-05

    0,000586674

    0,000656226

    0,000328373

    ACR

    0,006929484

    0,001043575

    -0,000176536

    0,000188705

    -8,31195E-05

    ACS

    0,00084627

    -0,00015414

    0,000478715

    0,000282869

    ACX

    0,002368319

    0,000229826

    0,000651135

    TPZ

    0,008084805

    0,001060168

    IBEX35

    0,000881276

  • Determine le factor beta de cada uno de los activos:

  • j = (Cov (rj,rM))/2(rj)

    ACESA

    ACERALIA

    ACS

    ACERINOX

    TELEPIZZA

    0,372610702

    -0,094317252

    0,320977209

    0,738855667

    1,202993002

  • Calcule la línea característica de cada uno de los activos:

  • Aj = rj - j*rM

    Aj(línea caractca)

    0,007165055

    0,025764976

    0,006757388

    0,012630964

    -0,016994959

    r j = Aj + j * rM

    rACA = 0,007165055 + 0,372610702*rM

    rACR = 0,025764976 - 0,094317252 *rM

    rACS = 0,006757388 + 0,320977209 *rM

    rACX = 0,012630964 + 0,73885566 *rM

    rTPZ = -0,016994959 + 1,202993002 *rM

  • Determine la varianza residual para cada uno de los activos:

  • Varianza Residual = (E2jt)/n-2

    Ej acesa

    Ej Aceralia

    Ej acs

    Ej acerinox

    Ej telepizza

    -0,0149167

    -0,063987356

    -0,053501183

    0,007792114

    -0,059723686

    -0,00954164

    -0,025443089

    -0,016071525

    -0,056370389

    0,027061324

    -0,010676969

    -0,00546652

    0,036414304

    -0,002179098

    -0,00101643

    -0,002934788

    -0,03307594

    -0,002126

    0,048816487

    0,018172435

    -0,034047135

    -0,030930568

    0,040588669

    -0,061298098

    -0,00432881

    0,023444274

    -0,043037717

    -0,007788998

    0,016502428

    -0,30164238

    -0,005161962

    -0,016498335

    0,003391161

    -0,003243264

    0,040854428

    -0,012975706

    0,013268808

    -0,022590044

    -0,047981938

    -0,010353642

    0,010592505

    0,024509629

    0,014796399

    0,093551608

    0,012927049

    0,044787493

    -0,073112905

    -0,029997451

    -0,054933241

    0,077240536

    -0,002988934

    -0,042477767

    -0,034489776

    0,054061162

    -0,044611031

    -0,019903372

    -0,054601666

    -0,0197578

    -0,030472416

    -0,046468088

    0,043213875

    0,038928596

    0,041745208

    0,055397762

    0,090553388

    0,036978506

    0,046362466

    0,040880855

    -0,02731191

    0,146464309

    -0,058234327

    -0,031408569

    0,016708642

    -0,04048213

    -0,006272009

    0,036577865

    0,017348238

    -0,030142954

    0,101088373

    0,099475117

    -0,011054142

    -0,051787845

    -0,010305482

    -0,005065266

    0,004553286

    -0,009087458

    -0,036141928

    -0,021783703

    -0,002304746

    0,043508693

    0,029387515

    0,050890136

    0,032367242

    -0,00452267

    -0,024718611

    -0,0334589

    0,316662331

    0,021662436

    -0,041044768

    -0,061675877

    (Ej)2 acesa

    (Ej)2 aceralia

    (Ej)2 acs

    (Ej)2 acerinox

    (Ej)2 telepizza

    0,000222508

    0,004094382

    0,002862377

    6,0717E-05

    0,003566919

    9,10429E-05

    0,000647351

    0,000258294

    0,003177621

    0,000732315

    0,000113998

    2,98828E-05

    0,001326002

    4,74847E-06

    1,03313E-06

    8,61298E-06

    0,001094018

    4,51988E-06

    0,002383049

    0,000330237

    0,001159207

    0,0009567

    0,00164744

    0,003757457

    1,87386E-05

    0,000549634

    0,001852245

    6,06685E-05

    0,00027233

    0,090988125

    2,66459E-05

    0,000272195

    1,15E-05

    1,05188E-05

    0,001669084

    0,000168369

    0,000176061

    0,00051031

    0,002302266

    0,000107198

    0,000112201

    0,000600722

    0,000218933

    0,008751903

    0,000167109

    0,00200592

    0,005345497

    0,000899847

    0,003017661

    0,0059661

    8,93373E-06

    0,001804361

    0,001189545

    0,002922609

    0,001990144

    0,000396144

    0,002981342

    0,000390371

    0,000928568

    0,002159283

    0,001867439

    0,001515436

    0,001742662

    0,003068912

    0,008199916

    0,00136741

    0,002149478

    0,001671244

    0,00074594

    0,021451794

    0,003391237

    0,000986498

    0,000279179

    0,001638803

    3,93381E-05

    0,00133794

    0,000300961

    0,000908598

    0,010218859

    0,009895299

    0,000122194

    0,002681981

    0,000106203

    2,56569E-05

    2,07324E-05

    8,25819E-05

    0,001306239

    0,00047453

    5,31185E-06

    0,001893006

    0,000863626

    0,002589806

    0,001047638

    2,04545E-05

    0,00061101

    0,001119498

    0,100275032

    0,000469261

    0,001684673

    0,003803914

    Sumatorio

    0,015015142

    0,131660187

    0,016079122

    0,04499806

    0,153611296

    Varianza residual

    0,000834175

    0,007314455

    0,000893285

    0,002499892

    0,008533961



  • Estime y represente gráficamente el conjunto de mínima varianza (CMV) para los cinco activos seleccionados. Especifique cuál sería la cartera de mínima varianza MVP.

  • Matriz Z"