Costes II. Análisis de costes e ingresos

Margen contribución. Punto de equilibrio. Método ecuación. Comercialización

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TEMA 5- ANÁLISIS DE COSTES E INGRESOS. PUNTO DE EQUILIBRIO

5.1 Hipótesis del modelo coste-volumen-beneficio (CVB)

5.1.1 Suposiciones y terminología CVB

El análisis CVB se basa en varias suposiciones:

  • Los cambios en el nivel de ingresos y en el nivel de costes sólo se producen debido a cambios en las unidades producidas (y vendidas). La producción es el único causante de ingresos.

  • Los costes se dividen en fijos y variables, incluyendo ambos tanto los directos como los indirectos.

  • El comportamiento de los ingresos y los costes en una gráfica es lineal dentro del rango relevante.

  • El precio unitario, los costes variables unitarios y los costes fijos totales permanecen invariables y se conocen.

  • El análisis puede realizarse de un solo producto o de una mezcla de productos que deberá permanecer también constante.

  • No se tendrá en cuenta la inflación.

  • El CVB se utiliza con éxito en muchas empresas para las decisiones estratégicas como las fijaciones de precios.

    En otros casos, es mucho más complejo, ya que se tienen en cuenta múltiples causantes de costes e ingresos en lugar del nivel de producción. Si el CVB no proporciona predicciones exactas, se debe buscar un sistema más complejo teniendo en cuenta todos los causantes de coste y de ingresos.

    El beneficio neto tendría en cuenta además los ingresos que no se generan por la operación (como por ejemplo los intereses) y los costes no operativos (como los financieros) y después se le restaría el impuesto de sociedades.

    Pero el tema no se centra en los aspectos financieros, el negocio tiene que rendir por si mismo, sin tener en cuenta los posibles ingresos y gastos financieros, por ello como beneficio Neto se centra en:

    5.1.2 Elementos esenciales del análisis del CVB

    Ejemplo:

    Una persona tiene un coste de alquilar un local de 2.000 EUR. Vende un producto cuyo coste es 120 EUR y lo vende por 200 EUR.

    El margen de contribución, es la diferencia entre los ingresos totales y los costes variables totales. Se deben tener en cuenta todos los costes variables totales, tanto los que serían como resultado de la producción como los que no, por ejemplo en el caso de que para vender algo hubiera que pagar una comisión. En el ejemplo si vendiese 20 unidades sería (20x200 )-(20x120)=1.600 EUR (El coste de alquilar el local no se tiene en cuenta dado que se trata de un coste fijo)

    El margen de contribución unitario, es la diferencia entre el precio de venta y el coste variable por unidad, para pasar del margen unitario al total, basta con multiplicar por el número de unidades vendidas. 200-120 = 80 si lo multiplicamos por 20 = 1.600 EUR.

    Lo que representa es el importe de costes fijos que se han podido recuperar (en el ejemplo de antes han recuperado 1.600 EUR de los 2.000 EUR, por lo tanto todavía habrían tenido una pérdida de 400 EUR).

    Un ejercicio interesante es realizar una tabla donde se observen los distintos márgenes de contribución para cada unidad de ventas, es lo que se llama Estado de resultados de contribución. Con ello vemos cómo se van recuperando los costes fijos a medida que vamos aumentando las ventas.

    El margen de contribución también se puede expresar como un porcentaje del precio de venta, para ello basta con dividir el margen de contribución unitario entre el precio de venta:

    5.2 El punto de equilibrio

    El Punto de equilibrio, es aquélla cantidad (unidades, volumen, tiempo o %) donde los ingresos totales igualan a los costes totales y por lo tanto el beneficio es 0. Existen varios métodos para calcularlo.

    Se denomina también umbral de rentabilidad, e interesa obtenerlo cuanto antes. Para ello lo mejor es minimizando los costes fijos. Por elloo hoy en día se externalizan tantos procesos.

    5.2.1 Método de la ecuación

    5.2.2 Método margen de contribución

    También se puede calcular basándose en los ingresos necesarios para llegar al equilibrio, para ello utilizamos la siguiente fórmula:

    5.2.3 Método Gráfico

    En una línea se representa los costes totales, que suma los costes fijos y los costes variables. El punto de origen es el de los costes fijos, ya que con 0 unidades vendidas sólo tenemos los costes fijos.

    Se traza una línea con los ingresos totales, el punto de inicio es 0, ya que con 0 unidades vendidas tenemos 0 ingresos.

    El punto de corte será el punto de equilibrio, en dicho punto los costes totales igualan a los ingresos. A partir de ese punto se tendrán beneficios, iguales a la diferencia entre la línea de los ingresos y la de los CT.

    Todos los puntos anteriores al punto de corte mostrarán pérdidas.

    5.2.4 Meta de beneficio de operación

    Se trata de averiguar las unidades que tenemos que producir para obtener un beneficio en lugar de beneficio 0 para obtener el punto de equilibrio. Exactamente las mismas fórmula.

    La diferencia está en que ya no podríamos utilizar la misma gráfica del punto muerto, pues si bien nos indica fácilmente en qué punto se igualan, es difícil ver el beneficio que se obtiene pasado el punto de equilibrio.

    Para ello se traza una recta de Volumen beneficio, donde se observa cómo evoluciona el beneficio a medida que aumentamos las ventas.

    El punto de corte con el eje Y es el coste fijo, mientras que el punto de corte con el eje de abscisas es el punto de equilibrio, ya que el beneficio es 0.

    De esta forma es mucho más fácil averiguar cuánto beneficio corresponderá a cada nivel de producción, se aprecia bien claramente que todo lo que está por debajo de 25 Uds. son pérdidas y a partir de ese momento beneficios.

    5.2.5 Meta de beneficio neto después de impuestos

    El impuesto es un porcentaje sobre los beneficios, por lo tanto, partiendo de la primera fórmula:

    El punto de equilibrio será el mismo que cuando los que se buscaba eran los beneficios brutos, ya que el beneficio sería 0, y por lo tanto el Impto también.

    5.3 Uso del análisis CVB para la toma de decisiones

    Es uno de los aspectos más importantes de los CVB. Se establecen comparativas mediante los estados de resultados de contribución para ver cómo afectan posibles medidas que se vayan a tomar.

    Decisión de hacer publicidad

    Supongamos por ejemplo que si se paga un coste de publicidad de 500 EUR se venden 5 unidades más. ¿Sería interesante?

    Observamos que pese a que se generan más ingresos, como los costes fijos han aumentado, no sería interesante ya que el umbral de la operación sería menor.

    Decisión de reducir el precio de venta

    Si se redujese el precio de venta en 25 USD, y el proveedor nos ofreciera un nuevo precio a 115 USD. ¿Sería interesante esta opción, considerando que la nueva cifra de ventas es de 50 Uds?

    Tampoco sería interesante en este caso, ya que el margen de contribución se reduciría más de los ingresos adicionales que generaríamos.

    5.4 Análisis de sensibilidad e incertidumbre

    Se trata de averiguar qué sucedería previendo diferente hipótesis, variando los costes fijos, los costes variables y manteniendo el precio de venta.

    Es importante tener en cuenta el Margen de seguridad, es decir, la diferencia entre los ingresos presupuestados y los ingresos en el punto de equilibrio. En unidades, la cantidad de ventas previstas menos la cantidad del punto de equilibrio.

    Con el análisis de sensibilidad podemos ver la incertidumbre de una operación, las posibilidades de que un negocio salga mal.

    5.5 Planificación de costes y CVB

    Estructuras alternas de costes fijos y variables

    El análisis de la sensibilidad pone de manifiesto los riesgos y rendimientos que presenta la estructura de las organizaciones. Ayuda a realizar diversas opciones.

    En el caso del ejemplo que estamos manejando, se podrían tener diferentes opciones con respecto a los costes fijos además de la que estamos considerando.

  • Coste fijo de 2.000 Eur.

  • CF de 800 EUR + 15% ventas

  • CF= 0 y 25% de las ventas.

  • En estos casos lo que habría variado es la distribución entre los costes fijos y los costes variables. ¿Qué opción sería la más interesante?

    Dependerá de las unidades que se prevea que se van a vender. El margen de contribución de la primera opción (200-120=80 Eur.) es el mayor de los tres, pero plantea un riesgo elevado, ya que si no se vendiese ninguna unidad se perderían 2.000 Eur.

    En el caso contrario está el que sólo tiene costes variables, si no se vendiese ninguna unidad el beneficio sería nulo (no negativo como el anterior) pero si vendiésemos muchas unidades, al ser el coste variable más elevado y rebajar el margen de contribución unitario, obtendríamos menos beneficios que en el caso primero.

    El análisis CVB nos ayuda a tomar la decisión:

    Como observamos en la gráfica, una vez se alcanza el punto muerto, la opción que más rápido suma beneficios es la primera, ya que su margen de contribución es mayor. Pero hasta llegar a ese punto es la que más pérdidas puede producir en caso de que no se lleguen a cumplir las previsiones.

    El intercambio riesgo-rendimiento se llama apalancamiento operativo, y describe los efectos de los costes fijos en los cambios en el beneficio operativo, a medida que varían las unidades vendidas y el margen de contribución. Cuanto mayores son los costes fijos, mayor es el grado de apalancamiento operativo y mayor efecto tendrá sobre los beneficios un cambio en el nivel de ventas.

    El grado de apalancamiento operativo se obtiene como la división del margen de contribución entre el beneficio operativo.

    Tomando por ejemplo 40 Unidades vendidas:

    Por lo tanto, un cambio en el porcentaje de ventas de la opción 1 tendrá como resultado 2.67 Veces ese cambio en el porcentaje del beneficio de la operación. El mismo cambio de ventas en la opción 3, daría como resultado el mismo cambio en el beneficio de la operación.

    Un aumento del porcentaje de ventas del 50%:

    Opción 1 = 50% x 2.67 = incremento del 133% del beneficio = 2.800

    Opción 3 = 50% x1 = Incremento del 50% del beneficio = 1800

    Efecto del horizonte del tiempo

    En el análisis CVB los costes están clasificados como variables o fijos. Esta clasificación depende en gran medida del horizonte de tiempo que se tenga en cuenta. Como norma general, cuanto más corto es el periodo de tiempo considerado, más costes fijos (que se van a tener que pagar se produzca lo que se produzca) se van a tener.

    Recordemos que definir un coste fijo depende de:

  • El rango relevante que se tome

  • Horizonte temporal

  • Situación de la decisión específica.

  • 5.7 Mezcla de ventas en el beneficio

    La Mezcla de Ventas, es la combinación relativa de cantidades de productos que constituyen las ventas totales de unidades. Si cambian la mezcla de las ventas, el objetivo global aún se podrá alcanzar, pero el margen de contribución dependerá del tipo de cambio. No basta con continuar vendiendo el mismo número de unidades, ya que éstas pueden tener márgenes de contribución diferentes, lo que puede situar el punto de equilibrio en un punto más lejano o más cercano.

    Supongamos que tenemos 2 productos:

    Observamos que la proporción entre ambos productos es 2/3 (HT/ST).

    Para calcular el punto muerto tenemos 2 opciones:

    Opción 1

    Basándonos en la fórmula:

    Opción 2

    Mediante el promedio ponderado de unidades

    Los desplazamientos a productos de más o menos margen desplazan el punto de equilibrio.

    5.8 Análisis CVB En organizaciones de servicio no lucrativas

    Lo más difícil para la aplicación de este sistema en las empresas de servicio es la medición de su producción.

    Ejemplos:

    Aerolíneas Millas-Pasajero

    Hoteles Noches de ocupación

    Hospitales Días-Paciente

    Universidades Créditos estudiantes

    En el caso de las sociedades no lucrativas debemos tener en cuenta que los ingresos van a ser nulos, salvo las subvenciones que reciban, por lo tanto serán fijos. Los costes por otro lado, seguirán siendo diferenciables en fijos y variables. Por otro lado, debemos tener en cuenta que el objetivo de estas sociedades no es la obtención de beneficios, que lo que calculan sería beneficio 0 (el punto muerto).

    5.9 Margen de contribución Vs Margen bruto.

    Se debe distinguir entre estos dos conceptos que no son lo mismo:

    El margen de contribución es igual a los ingresos menos todos los costes variables.

    El margen bruto, por el contrario, es igual a los ingresos menos el coste de los productos vendidos.

    El coste de los productos vendidos varía en el sector de la comercialización y de la producción:

    • Comercialización: Coste de los productos adquiridos para la venta.

    • Producción: Todos los costes de fabricación, incluidos los fijos y amortizaciones necesarias para la fabricación.

    • Empresas de servicios, no pueden calcular el margen bruto, no existe coste de mercancías vendidas.

    Ejemplos:

    Comercialización:

    Fabricación:

    En caso de que no se tenga cubierta toda la producción, que quede algo ociosa para realizar una fabricación adicional, nos deberemos fijar en el margen de contribución. El precio que nos ofrezcan debe ser superior a los costes variables, ya que esto será suficiente dado que los costes fijos permanecerán invariables.

    Por el contrario, en caso de que estemos con la producción cubierta, nos deberemos fijar en el margen bruto, ya que los costes fijos no permanecerán invariables si aumentamos la producción (saldríamos del rango relevante).

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