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Análisis financiero
Análisis financiero
“Grupo Gigante”
Introducción:
En el presente trabajo analizaremos un análisis completo del grupo Gigante, tomando en cuenta los indicadores ( Liquidez, rentabilidad, actividad y deuda) así como su análisis de serie de tiempo para ver como evoluciono la empresa y su análisis transversal para darnos cuenta que tan bien esta la empresa respecto a otra. A continuación se muestra un poco acerca del grupo Gigante para tener mayor conocimiento sobre esta empresa.
La Compañía es una de las cadenas líderes de autoservicio en México que comercializa alimentos, ropa y mercancías generales. Al 31 de diciembre de 2004, la Compañía opera a lo largo del territorio mexicano 260 tiendas de autoservicio de diversos formatos que son: Gigante, Bodega Gigante, Super Gigante y SuperPrecio; además, se operan ocho tiendas Gigante en el área de Los Ángeles, Cal. Asimismo, la Compañía opera 42 restaurantes Toks, cinco restaurantes de especialidades y a través de ciertos acuerdos de coinversión, tres clubes de membresía “PriceSmart”, 103 establecimientos “Office Depot” y 98 tiendas “Radio Shack”.
Gigante, S.A. de C.V., fue constituida y abrió su primer establecimiento en 1962. Desde su fundación, la Compañía ha expandido continuamente sus operaciones y la oferta de productos y servicios a través de adquisiciones, aperturas de nuevas tiendas y el desarrollo de nuevos formatos de tiendas. Los cuatro principales formatos de tienda que la Compañía opera son: hipermercados Gigante, tiendas Bodega Gigante, supermercados Super Gigante y tiendas SuperPrecio. Estos formatos se diferencian entre sí por el tamaño de la tienda, los servicios prestados, la variedad de productos, su localización y los distintos clientes a los que están dirigidos. En conjunto, estos cuatro formatos de tiendas representaron 86.4% de los ingresos de la Compañía en el año 2004.
Calculo de razones financieras:
“Grupo Gigante año 2003”
-
Liquidez
Capital contable = AC - PC
= $ 7 575 771 - $ 8 644 782
Total capital contable = $ - 1 069 011
Razón circulante = AC/PC
= $7 575 771/$ 8 6 44 782
Total razón circulante = 0.87 veces a 1
Prueba del ácido = (AC-Inventarios)/ PC
= ( $ 7 575 771 -$ 4 619 974)/$ 8 644 782
Total prueba del ácido = 0.34 veces a 1
-
Actividad
Rotación de inventarios = costo de ventas/ inventarios
= $ 25 805 845 / $ 4 612 974
Total rotación de inventarios = 6 veces
Periodo de inventarios = inventarios / costo de ventas * días del periodo
= $ 4 612 974 / $ 25 805 845 * 360
Total periodo de inventarios = 64 días
Periodo promedio de pago a proveedores = proveedores/ costo de ventas * días del periodo
= $ 5 397 608 / $ 25 805 845 * 360
Total promedio de pago a proveedores = 75 días
Periodo promedio de cobro a clientes = cuentas por cobrar a clientes / ventas * días del periodo
= $ 2 078 029 / $ 32 212 329 * 360
Total periodo promedio de cobro a clientes = 23 días
-
Deuda
Índice de endeudamiento = pasivo total / activo total
= $ 10 477 425 / $ 23 479 989
Total índice endeudamiento = 44.6 %
Capacidad pago intereses = utilidad operación / intereses
= $ 834 000/ $ 179 000
Total capacidad pago intereses = 4.6 veces
-
Rentabilidad
Margen de utilidad bruta = utilidad bruta / ventas
= $ 6 903 000 / $ 32 212 000
Total margen utilidad bruta = 21.42 %
Margen utilidad de operación = utilidad de operación / ventas
= $ 834 000 / $ 32 212 000
Total margen utilidad operación = 2.58 %
Margen utilidad neta = utilidad neta / ventas
= $ 332 000 / $ 32 212 000
Total margen utilidad neta = 1.03 %
Rendimiento sobre activos = utilidad neta / activos totales
= $ 332 000 / $ 23 4 80 000
Total rendimiento sobre activos = 1.41 %
Rendimiento sobre capital contable = utilidad neta / capital contable
= $ 332 000 / $ 13 003 000
Total rendimiento sobre capital = 2.55%
“Grupo Gigante año 2004”
-
Liquidez
Capital contable = AC - PC
= $ 6 610 000 - $ 5 946 000
Total capital contable = $ 664 000
Razón circulante = AC/PC
= $6 610 000 /$ 5 946 000
Total razón circulante = 1.11 veces a 1
Prueba del ácido = (AC-Inventarios)/ PC
= ( $ 6 610 000 -$ 4 083 000)/$ 5 946 000
Total prueba del ácido = 0.42 veces a 1
-
Actividad
Rotación de inventarios = costo de ventas/ inventarios
= $ 24 639 000 / $ 4 083 000
Total rotación de inventarios = 6 veces
Periodo de inventarios = inventarios / costo de ventas * días del periodo
= $ 4 083 000 / $ 24 639 000 * 360
Total periodo de inventarios = 59.65 días
Periodo promedio de pago a proveedores = proveedores/ costo de ventas * días del periodo
= $ 3 994 673 / $ 24 639 000 * 360
Total promedio de pago a proveedores = 58.36días
Periodo promedio de cobro a clientes = cuentas por cobrar a clientes / ventas * días del periodo
= $ 1 644 865 / $ 31 185 000 * 360
Total periodo promedio de cobro a clientes = 19 días
-
Deuda
Índice de endeudamiento = pasivo total / activo total
= $ 9 304 000 / $ 22 293 000
Total índice endeudamiento = 41.73 %
Capacidad pago intereses = utilidad operación / intereses
= $ 934 000 / $ 96 000
Total capacidad pago intereses = 9.72 veces
-
Rentabilidad
Margen de utilidad bruta = utilidad bruta / ventas
= $ 7 084 000 / $ 31 185 000
Total margen utilidad bruta = 22.71 %
Margen utilidad de operación = utilidad de operación / ventas
= $ 934 000 / $ 31 185 000
Total margen utilidad operación = 2.99 %
Margen utilidad neta = utilidad neta / ventas
= $ 409 000 / $ 31 185 000
Total margen utilidad neta = 1.31 %
Rendimiento sobre activos = utilidad neta / activos totales
= $ 409 000 / $ 22 293 000
Total rendimiento sobre activos = 1.83 %
Rendimiento sobre capital contable = utilidad neta / capital contable
= $ 409 000 / $ 12 989 000
Total rendimiento sobre capital = 3.14%
Interpretación de razones:
Año 2003
Liquidez: Grupo Gigante, esta mas apalancada, trabaja más con deuda que con su capital, por lo tanto tienen muy poca liquidez, por cada peso que tiene de pasivo, tiene 0.87 de activo, y con una prueba del ácido de 0.34 es necesario que grupo gigante venda su inventario para poder seguir operando.
Actividad: Las cuentas por cobrar las esta financiando por medio de los proveedores, ya que Gigante tarda 23 días en cobrarle a los clientes y 75 días en pagarle a los proveedores. En cuanto a su inventario se puede decir que están bien por que no permanece tanto tiempo en el almacén y por esto mismo tiene una rotación de 6 veces al año.
Deuda: La empresa si cuenta con buena capacidad de pago de intereses, por cada peso Gigante tiene 4.65 de utilidad de operación para pagar los intereses. En cuanto a su índice de endeudamiento, con un 44.5% podemos concluir que la empresa se encuentra muy endeudada tiene casi la mitad de sus activos endeudados.
Rentabilidad: La empresa no se encuentra en muy buenas condiciones, su margen de utilidad neta es muy bajo, no están ganando mucho con respecto a las ventas, además de que tienen muchos gastos de operación.
Podemos decir que los activos que tienen la empresa no están siendo eficientes por lo tanto tampoco los accionistas están ganando mucho, solo un 2.55%.
Año 2004
Liquidez: Para este año, la empresa ya esta trabajando más con su capital propio que endeudada, su razón circulante de 1.11 es aceptable para el giro aunque es necesario que grupo gigante venda su inventario para seguir operando y tener beneficios.
Actividad: La empresa cuenta con buena actividad en cuanto a pago a proveedores y cobro a clientes ya puede financiar las cuentas por cobrar por medio de los proveedores. Su inventario esta bien, las mercancía no permanece mucho en el almacén y rota 6 veces al año, es decir cada 2 meses la empresa rota su inventario.
Deuda: Se puede decir que tienen una buena capacidad de pago de intereses aunque aun así la empresa Gigante tiene una gran deuda el 41.73% de sus activos están endeudados, por lo que se puede concluir que sus activos no son muy eficientes.
Rentabilidad: La situación de la empresa no esta en buenas condiciones, su margen de utilidad neta es muy bajo, los accionistas no están ganando mucho tan solo un 3.14% y el rendimiento sobre los activos también es bajo, los activos para esta empresa no están siendo muy eficientes, la empresa solo esta teniendo muchos gatos de operación y no esta ganando mucho con respecto a las ventas.
Detección puntos críticos, fortalezas y debilidades:
Después del análisis de los indicadores, podemos concluir que Grupo Gigante es una empresa que desde el 2003 ha estado operando bajo una gran deuda, la tienda esta endeudada a pesar de que su inventario rota constantemente y tiene buen plazo para pagar a sus proveedores, la mayoría de sus activos esta endeudada por lo que podemos ver que al perecer no están siendo muy eficientes, Gigante esta gastando mucho dinero en pagar intereses y tienen muchos gastos operativos, esto ocasionando que los accionistas no estén teniendo buen rendimiento sobre sus acciones. Lo que el Grupo Gigante podría hacer es identificar que es lo que les esta causando estos problemas tal vez seria bueno que cerrara algunas tiendas para que no tengan tantos gastos y operen mejor en las que si están funcionando.
Análisis series de tiempo:
“Grupo Gigante”
| 2003 | 2004 | Comentario | |
| Razón circulante | 0.87 | 1.11 | Para el año 2004 la empresa mejoro en su razón, en el 2004 ya es aceptable para su giro un 1.11 |
| Prueba Ácida | 0.34 | 0.42 | En los dos años la empresa no ha tenido buena capacidad para vender su inventario fácilmente. |
| Rotación cuentas por cobrar | 23 días | 19 días | Las cuentas por cobrar son buenas, tardan poco en cobrar a los clientes. |
| Rotación inventarios | 6 veces | 6 veces | Se puede decir que tienen buena rotación de inventarios, la mercancía no dura mucho en el almacén. |
| Cuentas por pagar | 75 días | 58 días | Tienen buen tiempo para pagar sus deudas en el 2003 tenían mas días para pagar, pero para el 2004 disminuyeron sus días. |
| Endeudamiento | 44.6 % | 41.73 % | La empresa estaba muy endeudada en el 2003 y para el 2004 bajo un poco su deuda, casi la mitad de su activos están endeudados. |
| Capacidad pago intereses | 4.65 veces | 9.72 veces | Para el 2004 mejoro su capacidad de pago de intereses. |
| Margen de operación | 2.58% | 2.99% | No se esta ganando mucho después de deducir todos los costos y ganancias casi están parejos los dos años para el 2004 mejoro un poco. |
| Margen utilidad neta | 1.03% | 1.31% | Tienen muy bajo margen de utilidad, para el 2003 la utilidad era aun mas baja, no les queda mucho después de deducir todos los costos y gastos. |
| ROE | 2.55 % | 3.14 % | Los accionistas no están teniendo mucho rendimiento sobre sus activos aunque para el 2004 subió en un .59% más. |
Análisis transversal:
Año 2003
| Gigante | Soriana | Análisis | |
| Liquidez | |||
| Capital de trabajo | -$ 1 069 011 | $ 1 796 946 | Por una parte Gigante tiene muy poco activos, esta muy apalancada, pero Soriana tiene muchos activos que podría ser que tiene mucha capacidad ociosa. |
| Razón circulante | 0.87 veces a 1 | 1.26 veces a 1 | |
| Prueba del ácido | 0.34 veces a 1 | 0.52 veces a 1 | |
| Actividad | |||
| Rotación de inventarios | 6 veces | 6 veces | Las dos empresas son efectivas en rotar su inventarios y ventas, la diferencia es que Soriana tiene un promedio de cobro a clientes mas corto por lo tanto Soriana tienen un flujo de efectivo mas rápido que Gigante. |
| Periodo de inventarios | 64 días | 63 días | |
| Periodo prom. Pago a proveedores | 75 días | 77 días | |
| Periodo prom. Cobro a clientes | 23 días | 12 días | |
| Deuda | |||
| Índice de endeudamiento | 44.6% | 40.82% | Soriana esta un poco menos endeudada, pero aun así las dos están endeudadas, aunque Soriana tiene mas capacidad de pago de intereses. |
| Capacidad pago intereses | 4.65 veces | 15.23 veces | |
| Rentabilidad | |||
| Margen utilidad bruta | 21.42% | 21.67% | Aparentemente esta igual, aunque Soriana genera mas ventas. Gigante de un año a otro ha disminuido sus ventas, y Soriana ha aumentado de un año a otro. |
| Margen utilidad operación | 2.58% | 6.19% | |
| Margen utilidad neta | 1.03% | 4.62% | |
| Rendimientos sobre activos | 1.41% | 6.24% | |
| Rendimiento sobre capital contable | 2.55% | 10.54% |
Análisis transversal:
Año 2004
| Gigante | Soriana | Análisis | |
| Liquidez | |||
| Capital de trabajo | $ 664 000 | $ 1 995 529 | Las dos empresas tienen una razón circulante aceptable para su giro, mientras que también podemos ver que ambas no tienen una razón rápida, es decir que puede que sus inventarios no se vendan con facilidad. |
| Razón circulante | 1.11 veces a 1 | 1.23 veces a 1 | |
| Prueba del ácido | 0.42 veces a 1 | 0.49 veces a 1 | |
| Actividad | |||
| Rotación de inventarios | 6 veces | 5 veces | En general ambas tienen buena rotación de inventario, su mercancía no se queda tanto tiempo en el almacén, Soriana tiene un promedio de cobro a clientes más corto y un periodo de pago a proveedores más largo por lo que puede que Soriana tenga un flujo mas rápido que Gigante. |
| Periodo de inventarios | 60 días | 68 días | |
| Periodo prom. Pago a proveedores | 58 días | 85 días | |
| Periodo prom. Cobro a clientes | 19 días | 11 días | |
| Deuda | |||
| Índice de endeudamiento | 41.73% | 40.90% | Las dos empresas se encuentran endeudadas y casi con la misma capacidad de pago de intereses por lo que no hay gran diferencia en este aspecto. |
| Capacidad pago intereses | 9.72 veces | 10.17 veces | |
| Rentabilidad | |||
| Margen utilidad bruta | 22.71% | 21.63% | En cuanto a rentabilidad, se podría decir que Soriana tiene aproximadamente la misma ganancia que Gigante, pero gigante se encuentra mas endeudada y tienen menos ganancias con respecto a las ventas, con respecto a los accionistas tienen mucho mas rendimiento casi un 11% más que en Gigante. |
| Margen utilidad operación | 2.99 % | 6.79% | |
| Margen utilidad neta | 1.31% | 6.23% | |
| Rendimientos sobre activos | 1.83% | 8.40% | |
| Rendimiento sobre capital contable | 3.14 % | 14.23% |
Análisis Dupont
| Metodo Dupont "Grupo Gigante" | |||
| 2004 | 2003 | Interpretación | |
| Utilidad de operación / Ventas | 0.0299503 | 0.02589097 | Se puede decir que por cada peso en ventas, se genera en el 2003 un 2.5% de utilidad de operación aumentando a un 2.9% en el 2004 |
| Utilidad antes impuestos/ utilidad de operación | 0.751606 | 0.7206235 | Por cada peso de utilidad de operación, se pagó 0.72 en el año 2003, y 0.75 en el 2005 por lo que se puede decir que no se están pagando tantos intereses |
| Utilidad neta / utilidad antes de impuestos | 0.58262108 | 0.55241265 | Se puede concluir con un 0.58 para el 2004 y un 0.55 para el 2003 que a la empresa no se le esta yendo tanto dinero pagando impuestos. |
| Utilidad neta/ ventas | 0.01311528 | 0.01030672 | Grupo Gigante no esta generando mucha utilidad neta por cada peso en ventas, es muy bajo su porcentaje en los dos años aunque para el 2004 aumento un poco. |
| Ventas/ activos | 1.3988696 | 1.37189097 | La empresa esta de regular a bien ya que si esta generando algo de ventas por sus activos. |
| Activos/ capital | 1.71629841 | 1.80573714 | La empresa estaba mas apalancada en el 2003 y para el 2004 disminuyo un poco pero aun así teniendo deuda. |
| Utilidad neta/ capital | 0.03148818 | 0.02553257 | Los accionistas de la empresa están ganando muy poco, aunque para el año 2005 el rendimiento aumento en un 0.64% |
Análisis Sumario :
| Gigante | Soriana | ||||
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | Interpretación | |
| Razón circulante | 0.87 | 1.11 | 1.26 | 1.23 | Las dos compañías tienen una razón circulante aceptable en su giro durante los dos años. |
| Prueba Ácida | 0.34 | 0.42 | 0.52 | 0.49 | Su prueba ácida nos indica que las compañías no pueden vender su inventario con tanta facilidad, aunque si lo hacen pero con un poco mas de dificultad. |
| Rotación cuentas por cobrar | 23 días | 19 días | 12 días | 11 días | Aunque Gigante obtiene su dinero en poco días, Soriana lo cobra aun mas rápido esto hace que tenga un flujo de efectivo mas rápido. |
| Rotación inventarios | 6 veces | 6 veces | 6 veces | 5 veces | En general ambas compañías suelen rotar sus inventarios cada años las mismas veces, siendo buena la cantidad de veces que lo hacen. |
| Cuentas por pagar | 75 días | 58 días | 77 días | 85 días | Gigante tuvo una baja en el año 2004 en cuanto el tiempo para pagar a sus proveedores, pero en general tienen buen tiempo para poder pagarles. |
| Endeudamiento | 44.6 % | 41.73 % | 40.82% | 40.90% | En cuanto al índice de endeudamiento básicamente las dos compañías se encuentran endeudas al mismo porcentaje. |
| Capacidad pago intereses | 4.65% | 9.72% | 15.23% | 10.17 veces | Lo que puede diferenciar a las compañías es que Soriana tiene un poco mas de capacidad para pagar sus intereses que Gigante aunque Gigante mejoro y Soriana bajo su capacidad. |
| Margen de operación | 2.58% | 2.99% | 6.19% | 6.79% | Las ganancias que obtienen las compañías después de pagar gastos de operación claramente son mas altas en Soriana, por que parece que Gigante tienen muchos gastos lo cual le impide tener unas ganancias mas altas. |
| Margen utilidad neta | 1.03% | 1.31% | 4.62% | 6.23% | Soriana con los años ha mejorado su utilidad neta mientras que Gigante aunque aumento un poco, aun no es mucho la ganancia que le queda con respecto a las ventas. |
| ROE | 2.55 % | 3.14 % | 10.54% | 14.23% | Claramente podemos ver que los accionistas de Soriana tienen el mejor rendimientos sobre sus activos aumentando cada año mientras que Gigante es muy bajo el rendimiento. |
Conclusiones:
Después de haber calculado las razones financieras y haberlas analizado por medio del análisis transversal, series de tiempo, método Dupont y análisis combinado podemos concluir que aunque Soriana esta mejor que Gigante no quiere decir que este muy bien, aunque si podemos ver que Gigante tiene muchos problemas, la empresa esta operando y esta gastando mucho, esta trabajando y pagando muchos impuestos lo cual le esta ocasionando que no tenga muchas ganancias sobre las ventas y también esta afectando a que los accionistas no estén teniendo un buen rendimiento.
Grupo Gigante debe tomar muy en cuenta que esta operando muchas tiendas que solo le están haciendo perder y endeudarse más, por lo que deberían ver si es conveniente cerrar algunas tiendas o solo cambiar tácticas para tener un mejor funcionamiento y poder tener ganancias sobres sus ventas así como hacer que los accionistas tengan mejor rendimiento .
Anexos:
INFORMACIÓN FINANCIERA
Estado de resultados
Grupo Gigante
| Al 31 de diciembre de: | |||
| (mdp de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2004) (1) | 2004 | 2003 | 2002 |
| Estado de resultados | |||
| Ventas Netas | 31,185 | 32,212 | 33,392 |
| Otros | 538 | 497 | 410 |
| Total de ingresos | 31,723 | 32,709 | 33,802 |
| Costo de ventas | 24,639 | 25,806 | 26,884 |
| Utilidad Bruta | 7,084 | 6,903 | 6,918 |
| Gastos de operación | 6,150 | 6,069 | 6,182 |
| Utilidad de operación | 934 | 834 | 736 |
| Gastos por intereses | 412 | 392 | 360 |
| Ingresos por intereses | (19) | (10) | (6) |
| Fluctuaciones cambiarias | 1 | 19 | 18 |
| Ganancia por posición monetaria | (382) | (302) | (367) |
| Otros gastos financieros | 84 | 80 | 60 |
| Total del Costo Integral de Financiamiento - Neto | 96 | 179 | 65 |
| Otros gastos | 136 | 54 | 61 |
| Utilidad antes de provisiones | 702 | 601 | 610 |
| Provisiones para impuestos y participación de los trabajadores | 293 | 269 | 230 |
| Utilidad neta consolidada | 409 | 332 | 380 |
| Utilidad neta de accionistas mayoritarios | 394 | 333 | 373 |
| Utilidad neta de accionistas minoritarios | 15 | (1) | 7 |
| Utilidad neta por acción (2) | 0.40 | 0.34 | 0.38 |
| Acciones en circulación (millones) | 978 | 977 | 977 |
| (1) Excepto: razones financieras, datos por acción, acciones en circulación e inflación anual. |
| (2) Calculada con base en el número de acciones en circulación al final de cada año. |
| Al 31 de diciembre de: | |||
| (mdp de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2004) (1) | 2004 | 2003 | 2002 |
| Balance General | |||
| Activos: | |||
| Efectivo e inversiones temporales | 618 | 549 | 319 |
| Cuentas por cobrar y otros - Neto | 1,909 | 2,407 | 2,352 |
| Inventarios - Neto | 4,083 | 4,620 | 5,798 |
| Activos Circulantes | 6,610 | 7,576 | 8,469 |
| Activo no Circulante | 15,683 | 15,904 | 16,011 |
| Activos totales | 22,293 | 23,480 | 24,480 |
| Pasivo | |||
| Adeudos a instituciones de crédito | 593 | 2,191 | 2,262 |
| Cuentas por pagar | 5,353 | 6,454 | 7,230 |
| Total de pasivo circulante | 5,946 | 8,645 | 9,492 |
| Pasivo a largo plazo | 2,090 | 627 | 664 |
| Impuestos diferidos | 1,268 | 1,205 | 1,191 |
| Pasivos totales | 9,304 | 10,477 | 11,347 |
| Capital contable | |||
| Capital social | 2,409 | 2,409 | 2,410 |
| Prima en acciones | 6,752 | 6,752 | 6,752 |
| Utilidades retenidas | 15,777 | 15,384 | 15,052 |
| Insuficiencia en la actualización del capital contable | (10,833) | (10,409) | (9,951) |
| Efecto acumulado del impuesto sobre la renta | (1,177) | (1,177) | (1,177) |
| Interés minoritario | 61 | 44 | 47 |
| Capital contable total | 12,989 | 13,003 | 13,133 |
| Al 31 de diciembre de: | |||
| (mdp de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2004) (1) | 2004 | 2003 | 2002 |
| Cambios en la Situación Financiera | |||
| Resultado de operación | 934 | 834 | 736 |
| Depreciación y amortización | 832 | 758 | 694 |
| Flujo de operación | 1,766 | 1,592 | 1,430 |
| Cambio en el capital de trabajo | (445) | (115) | (2,547) |
| Recursos generados por (utilizados en) la operación | 920 | 1,007 | (1,519) |
| Recursos (utilizados en) generados por actividades de financiamiento | (138) | (128) | 2,209 |
| Recursos utilizados en actividades de inversión: | |||
| Inversiones de capital | (596) | (545) | (751) |
| Otros | (118) | (104) | (165) |
| Total de recursos utilizados en actividades de inversión | (714) | (649) | (916) |
| Otra Información Financiera | |||
| Días de Clientes | 8 | 10 | 9 |
| Días de Inventarios | 60 | 64 | 78 |
| Días de Proveedores | 58 | 75 | 78 |
| Inflación anual según el INPC | 5.19% | 3.97% | 5.70% |
| Como porcentaje del total de ingresos | |||
| 2004 | 2003 | 2002 | |
| Utilidad bruta | 22.3% | 21.1% | 20.5% |
| Gastos operativos | 19.4% | 18.6% | 18.3% |
| Utilidad operativa | 2.9% | 2.5% | 2.2% |
| EBITDA | 5.6% | 4.9% | 4.2% |
| Utilidad neta consolidada | 1.3% | 1.0% | 1.1% |
Balance General
Soriana
| 2004 | 2003 | |||
| ACTIVO | ||||
| Activo circulante: | ||||
| Efectivo e inversiones temporales | $ | 2,592,341 | $ | 2,030,591 |
| Clientes | 341,113 | 374,964 | ||
| Otras cuentas por cobrar y pagos anticipados (Nota 4) | 1,258,171 | 1,242,179 | ||
| Inventarios (Nota 5) | 6,228,862 | 5,038,093 | ||
| Total activo circulante | 10,420,487 | 8,685,827 | ||
| Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (Nota 6) | 20,601,401 | 18,544,865 | ||
| Cuentas por cobrar a largo plazo | 163,783 | 137,577 | ||
| Activo intangible (Nota 9) | 17,095 | 18,407 | ||
| TOTAL ACTIVO | $ | 31,202,766 | $ | 27,386,676 |
| PASIVO E INVERSIÓN DE LOS ACCIONISTAS | ||||
| Pasivo a corto plazo: | ||||
| Proveedores | $ | 7,805,116 | $ | 6,214,862 |
| Otras cuentas por pagar | 619,842 | 674,019 | ||
| Total pasivo a corto plazo | 8,424,958 | 6,888,881 | ||
| Pasivo a largo plazo: | ||||
| Otros pasivos | 167,892 | 182,793 | ||
| Impuesto sobre la renta diferido (Nota 11) | 4,180,692 | 4,109,656 | ||
| Total pasivo a largo plazo | 4,348,584 | 4,292,449 | ||
| Total pasivo | 12,773,542 | 11,181,330 | ||
| Inversión de los accionistas(Nota 10): | ||||
| Capital social | 1,853,255 | 1,850,615 | ||
| Prima en venta de acciones | 1,441,989 | 1,441,989 | ||
| Reserva para recompra de acciones | 493,200 | 476,212 | ||
| Prima en recolocación de acciones | 24,747 | 19,091 | ||
| Utilidades acumuladas | 17,098,636 | 15,544,833 | ||
| Utilidad neta del año consolidada | 2,622,702 | 1,709,032 | ||
| Insuficiencia en la actualización de la inversión de los accionistas | (5,105,305) | (4,836,426) | ||
| Total inversión de los accionistas | 18,429,224 | 16,205,346 | ||
| Compromisos y contingencias (Nota 12) | ||||
| TOTAL PASIVO E INVERSIÓN DE LOS ACCIONISTAS | $ | 31,202,766 | $ | 27,386,676 |
Estado de resultados
Soriana
| 2004 | 2003 | |||
| Ingresos | $ | 42,068,826 | $ | 36,945,900 |
| Costo de ventas | 32,968,776 | 28,936,699 | ||
| Utilidad bruta | 9,100,050 | 8,009,201 | ||
| Gastos de operación | 6,243,552 | 5,722,241 | ||
| Utilidad de operación | 2,856,498 | 2,286,960 | ||
| Producto integral de financiamiento: | ||||
| Productos financieros, neto | 99,043 | 70,018 | ||
| Utilidad (pérdida) en cambios, neta | 18,107 | (44,509) | ||
| Ganancia por posición monetaria | 163,712 | 124,624 | ||
| 280,862 | 150,133 | |||
| Otros (gastos) ingresos, neto | (137,919) | 1,373 | ||
| Utilidad antes de las provisiones de impuestos | 2,999,441 | 2,438,466 | ||
| Provisiones de impuestos (Nota 11) | 376,739 | 729,434 | ||
| Utilidad neta del año consolidada | $ | 2,622,702 | $ | 1,709,032 |
| Utilidad por acción en pesos (Nota 3.k) | $ | 4.37 | $ | 2.85 |
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| Enviado por: | El rulas de Guadalajara |
| Idioma: | castellano |
| País: | México |
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