Administración y Dirección de Empresas

Balance. Activos y pasivos circulantes. Índice circulante y de endeudamiento. Análisis estático. Estado de flujo de efectivo

  • Enviado por: Satriani
  • Idioma: castellano
  • País: Chile Chile
  • 7 páginas
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PARTE I (1,8 Pts)

1.- La Cía Solsys en su último Balance presenta Activos Circulantes por un monto de $ 600 millones y Pasivos Circulantes por un valor de $ 500 millones.

¿Qué efecto tendrían las siguientes operaciones sobre la razón corriente (o del circulante)? Calcule y explique: (0.9 Pts.)

  • Se compran al contado 2 nuevos camiones por un monto de $ 30 millones cada uno.

  • a.1) Por lo tanto, el índice circulante disminuye.

    a.2) El índice de endeudamiento (d/k) se mantiene constante.

  • La empresa obtiene un préstamo de corto plazo de $ 100 millones para financiar el aumento en la inversión en cuentas por cobrar por el mismo valor.

  • a.1) Por lo tanto, el índice circulante disminuye.

    a.2) El índice de endeudamiento (d/k) incrementa.

  • Para invertir en la ampliación de varias sucursales de la Cía., se venden acciones comunes por $ 200 millones.

  • Supuesto: Inversión simultánea

    a.1) Por lo tanto, el índice circulante se mantiene constante.

    a.2) El índice de endeudamiento (d/k) disminuye.

    2.- Comente:” El Capital de Trabajo Neto debe ser siempre positivo, ya que de lo contrario, la empresa no estará en condiciones de cumplir oportunamente con sus compromisos de Corto Plazo”. (0,9 Pts.)

    Falso:

    • Depende de los montos y los ciclos de maduración de los activos circulantes respecto de la rotación del financiamiento de los proveedores.

    • Depende del perfil de pagos de los pasivos corto plazo respecto del perfil de transformación en efectivo de los activos circulantes.

    • Depende de la capacidad de la empresa para hacer usos de líneas de créditos o sobregiros.

    • Depende de la capacidad de los accionistas para auxiliar en momento de iliquidez de la empresa con aportes frescos.

    PARTE II (2,1 Pts)

    La empresa “Astilleros Marítimos S.A.” presenta el siguiente estado financiero al 31 de diciembre de 1999 :

    'Administración y Dirección de Empresas'

    Se pide:

  • Ordene el balance de la compañía de acuerdo al criterio financiero-económico.

  • Realice un análisis estático de la entidad.

  • 'Administración y Dirección de Empresas'

    TEMA III (2,1 Puntos)

    La Cía., BERNY'S S.A. se dedica a la producción de partes y piezas requeridos en la elaboración de productos electrodomésticos.

    A continuación se presentan los Balances correspondientes a los años 2002 y 2003 y la Cuenta de Resultados del 2003.

    COMPAÑIA BERNY'S

    (M$)

    ACTIVO

    2002

    2003

    Caja

    3.000

    1.500

    Cuentas por Cobrar

    6.600

    15.600

    Prov. Incobrables

    -600

    -900

    Inventarios

    4.200

    3.000

    Total Activos Circ.

    13.200

    19.200

     

     

     

    Terrenos

    15.000

    20.700

    Maquinarias

    12.000

    7.650

    Dep. Acumulada

    -3.000

    -2.400

    Total Activo Fijo Neto

    24.000

    25.950

    Total Activos

    37.200

    45.150

     

     

    PASIVOS

     

     

    Cuentas por pagar

    4.800

    6.000

    Dividendos por pagar

    3.000

    2.250

    Total Pasivos Circ.

    7.800

    8.250

     

     

     

    Capital

    24.000

    29.700

    Utilidades retenidas

    5.400

    7.200

    Total Patrimonio

    29.400

    36.900

    Total Pasivos

    37.200

    45.150

    ESTADOS DE RESULTADOS AÑO 2003

    (M$)

    Ingrsos Explotación

    40.500

    Costo Explotación

    24.300

    Margen Bruto

    16.200

    Depreciación

    1.050

    Gastos de Adm. y Ventas

    6.450

    Resultado Operacional

    8.700

     

     

    Utilidad Venta Máquina

    1.800

    Resultado Ejercicio

    10.500

    Nota: Adicionalmente cabe señalar que, la Cía. no realizó inversiones nuevas en maquinarias y que la provisión de incobrables del año fue de $600.000, la cual se encuentra incluida en los Gastos de Adm. y Ventas.

    A partir de los Estados Financieros proporcionados, se pide que Ud.

    • Prepare el Estado de Flujo de Efectivo correspondiente al año 2003

    • Analice e interprete los resultados obtenidos.

    'Administración y Dirección de Empresas'

    Comentarios

    El efectivo de la compañía se redujo en M$ 1.500 como consecuencia de una disminución de recursos provenientes de las actividades de financiamiento y aplicación de efectivo en actividades de inversión, que no fue compensado con los mayores fondos obtenidos de la operación. En particular, se destaca los desembolsos por concepto de pago de dividendos, la mayor inversión en cuentas por cobrar y la compra de terreno, que no pudieron ser financiados con los recursos obtenidos del aumento de capital, el resultado del ejercicio y la depreciación.